中银富利6个月持有期混合C

中银富利6个月持有期混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中银富利6个月持有期混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.9%，四季平均换手约75.33%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(1.45%)、半导体设备/材料(1.1%)、军工/高端制造(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.55%）。最近一季新进Top10：中芯国际、兴发集团、华勤技术、国泰海通、浪潮信息。2026 年调仓：新进 19 笔（5 盈 / 14 亏）；退出 15 笔（规避 13 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 公用事业、基础化工。

Q2 末换仓：新进 中国平安、中国神华、中航沈飞、中芯国际，退出 兴发集团、国泰海通、长江电力。Q3 再平衡：新进 东方电缆、交通银行、平安银行、恒瑞医药，退出 中国移动、中航沈飞、中芯国际、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 1.16% 升至 3.8%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中芯国际、兴发集团、华勤技术、国泰海通，退出 东方电缆、中国平安、中国神华、交通银行，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+3.15pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.55%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、浪潮信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.54% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.05%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、中国神华、中航沈飞、中芯国际、南京银行、立讯精密、银轮股份；退出：兴发集团、国泰海通、长江电力

2026-03-31 新进：东方电缆、交通银行、平安银行、恒瑞医药、长江电力；退出：中国移动、中航沈飞、中芯国际、立讯精密、紫金矿业

2026-06-30 新进：中芯国际、兴发集团、华勤技术、国泰海通、浪潮信息、精测电子、鼎龙股份；退出：东方电缆、中国平安、中国神华、交通银行、南京银行、平安银行、恒瑞医药

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/14；退出 规避/错失 13/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。