景顺长城中小盘混合C

景顺长城中小盘混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城中小盘混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.52%，四季平均换手约74.7%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.88%)、资源/有色(3.19%)、消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：大族激光、海亮股份、深南电路、珂玛科技、西部矿业。2026 年调仓：新进 18 笔（5 盈 / 13 亏）；退出 18 笔（规避 11 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 11.04% 调整至 18.97%，机械设备 由 4.59% 至 11.26%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、宝丰能源、森麒麟、神火股份，退出 一品红、中联重科、兆易创新、海尔智家。Q3 再平衡：新进 亨通光电、德业股份、精测电子、英科医疗，退出 中际旭创、宝丰能源、森麒麟、爱旭股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 6.65% 升至 18.97%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 大族激光、海亮股份、深南电路、珂玛科技，退出 亨通光电、德业股份、神火股份、英科医疗，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、家用电器 等方向；净加仓 机械设备(+6.67pp)、电子(+7.93pp)、有色金属(+6.88pp)；净降配 电力设备(-6.7pp)、医药生物(-12.73pp)、家用电器(-8.85pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→4.61%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：资源/有色(+3.19pp)；相应下降：消费/家电/面板(-8.85pp)、新能源/电力设备(-3.98pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 8.86% 逐季回落至年末 4.88%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.19pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 8.86% 逐季回落至年末 4.88%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、宝丰能源、森麒麟、神火股份、立讯精密、金盘科技、隆鑫通用；退出：一品红、中联重科、兆易创新、海尔智家、百利天恒、美的集团、贝达药业

2026-03-31 新进：亨通光电、德业股份、精测电子、英科医疗、赤峰黄金；退出：中际旭创、宝丰能源、森麒麟、爱旭股份、金盘科技

2026-06-30 新进：大族激光、海亮股份、深南电路、珂玛科技、西部矿业、鹏辉能源；退出：亨通光电、德业股份、神火股份、英科医疗、赤峰黄金、隆鑫通用

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/13；退出 规避/错失 11/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。