兴全兴晨六个月持有混合A

兴全兴晨六个月持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

兴全兴晨六个月持有混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.12%，四季平均换手约76.63%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.05%)、消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：三一重工、中国人寿、中国银行、中联重科、江苏银行。2026 年调仓：新进 17 笔（9 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 食品饮料、电力设备。

Q2 末换仓：新进 三一重工、传音控股、巨星科技、晶晨股份，退出 新天然气、盐津铺子。Q3 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 3.67%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中信证券、中国平安、立讯精密，退出 三一重工、巨星科技、晶晨股份、泸州老窖，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三一重工、中国人寿、中国银行、中联重科，退出 中信证券、中国平安、传音控股、美的集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料 等方向；净降配 食品饮料(-5.27pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 2.05% 为全年高点；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 2.05% 为全年高点；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三一重工、传音控股、巨星科技、晶晨股份、湖南裕能、美的集团、西高院；退出：新天然气、盐津铺子

2026-03-31 新进：中信证券、中国平安、立讯精密；退出：三一重工、巨星科技、晶晨股份、泸州老窖、湖南裕能、西高院

2026-06-30 新进：三一重工、中国人寿、中国银行、中联重科、江苏银行、海亮股份、阳光电源；退出：中信证券、中国平安、传音控股、美的集团、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/8；退出 规避/错失 9/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。