国泰研究优势混合C

国泰研究优势混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国泰研究优势混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约72.18%，四季平均换手约64.13%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：中钨高新、兆易创新、华峰测控、华虹宏力、圣邦股份。2026 年调仓：新进 16 笔（2 盈 / 14 亏）；退出 16 笔（规避 12 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 有色金属 两条主线展开：电子 持仓占比由 19.7% 调整至 59.87%，有色金属 由 0% 至 6.84%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 凯迪股份、可孚医疗、科博达，退出 三花智控、宁德时代、金博股份。Q3 再平衡：新进 图南股份、聚和材料、英科医疗，退出 九号公司、洪田股份、珠海冠宇，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 27.92% 升至 59.87%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中钨高新、兆易创新、华峰测控、华虹宏力，退出 世运电路、凯迪股份、可孚医疗、图南股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、机械设备、电力设备 等方向；净加仓 有色金属(+6.84pp)、电子(+40.17pp)；净降配 汽车(-13.06pp)、机械设备(-5.67pp)、电力设备(-15.48pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-6.68pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 6.68% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 6.68% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：凯迪股份、可孚医疗、科博达；退出：三花智控、宁德时代、金博股份

2026-03-31 新进：图南股份、聚和材料、英科医疗；退出：九号公司、洪田股份、珠海冠宇

2026-06-30 新进：中钨高新、兆易创新、华峰测控、华虹宏力、圣邦股份、寒武纪、珂玛科技、生益科技、立昂微、金海通；退出：世运电路、凯迪股份、可孚医疗、图南股份、峰岹科技、新泉股份、科博达、立讯精密、聚和材料、英科医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/14；退出 规避/错失 12/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。