长信汇智量化选股混合A

长信汇智量化选股混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长信汇智量化选股混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.05%，四季平均换手约59.43%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(3.54%)、新能源/电力设备(3.33%)、资源/有色(1.69%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 3.54%）。最近一季新进Top10：东山精密、中信证券、中天科技、兆易创新、华润微。2026 年调仓：新进 13 笔（3 盈 / 10 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 1.99% 调整至 10.43%，通信 由 0% 至 6.03%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中信证券、兆易创新、海光信息，退出 三一重工、寒武纪、汇川技术。Q3 再平衡：新进 中际旭创、兴业银行、工商银行、立讯精密，退出 中信证券、中国平安、兆易创新、恒瑞医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.47% 升至 10.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中信证券、中天科技、兆易创新，退出 兴业银行、工商银行、立讯精密、美的集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、食品饮料、医药生物 等方向；净加仓 电子(+8.44pp)、通信(+6.03pp)；净降配 机械设备(-3.0pp)、电力设备(-1.65pp)、食品饮料(-2.17pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.54pp)；相应下降：消费/家电/面板(-2.15pp)、新能源/电力设备(-3.14pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.54%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中天科技、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 6.47% 逐季回落至年末 3.33%；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 2.67% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 6.47% 逐季回落至年末 3.33%；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中信证券、兆易创新、海光信息；退出：三一重工、寒武纪、汇川技术

2026-03-31 新进：中际旭创、兴业银行、工商银行、立讯精密；退出：中信证券、中国平安、兆易创新、恒瑞医药

2026-06-30 新进：东山精密、中信证券、中天科技、兆易创新、华润微、寒武纪；退出：兴业银行、工商银行、立讯精密、美的集团、药明康德、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/10；退出 规避/错失 9/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。