广发匠心优选三年持有混合发起式C

广发匠心优选三年持有混合发起式C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发匠心优选三年持有混合发起式C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.88%，四季平均换手约50.07%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(3.67%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 3.67%）。最近一季新进Top10：中钨高新、博迁新材、国科微、杰华特、欧科亿。2026 年调仓：新进 11 笔（1 盈 / 10 亏）；退出 10 笔（规避 8 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 9.03% 调整至 14.17%，通信 由 0% 至 13.64%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、新易盛、长盈精密，退出 山东黄金、春风动力。Q3 再平衡：新进 赤峰黄金，退出 寒武纪、长盈精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.66% 升至 14.17%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中钨高新、博迁新材、国科微、杰华特，退出 东山精密、中金黄金、巨人网络、欣旺达，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、汽车、传媒 等方向；净加仓 机械设备(+2.1pp)、通信(+13.64pp)、电子(+5.14pp)；净降配 电力设备(-5.11pp)、汽车(-2.96pp)、传媒(-3.98pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（2.99%→7.85%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.67pp)；相应下降：资源/有色(-8.11pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.67pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 8.11% 逐季回落至年末 0%；主要经由 中金黄金、山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、新易盛、长盈精密；退出：山东黄金、春风动力

2026-03-31 新进：赤峰黄金；退出：寒武纪、长盈精密

2026-06-30 新进：中钨高新、博迁新材、国科微、杰华特、欧科亿、长盈通、风华高科；退出：东山精密、中金黄金、巨人网络、欣旺达、英维克、赤峰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/10；退出 规避/错失 8/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。