汇添富稳健回报债券A

汇添富稳健回报债券A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富稳健回报债券A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.55%，四季平均换手约87.97%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.9%)、消费/家电/面板(0.85%)、资源/有色(0.77%)。最近一季新进Top10：中信证券、中钨高新、兴发集团、建发股份、江海股份。2026 年调仓：新进 24 笔（6 盈 / 18 亏）；退出 14 笔（规避 10 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：新进 中国石油、中联重科、华新建材、南京银行，退出 中国人保、中材国际、云天化、华通线缆，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、中钨高新、兴发集团、建发股份，退出 中联重科、华新建材、南京银行、大秦铁路，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.42% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.65% 附近（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.42% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：中国石油、中联重科、华新建材、南京银行、大秦铁路、宁德时代、江苏金租、江苏银行；退出：中国人保、中材国际、云天化、华通线缆、南山铝业、思源电气、海尔智家、盐湖股份

2026-06-30 新进：中信证券、中钨高新、兴发集团、建发股份、江海股份、美的集团；退出：中联重科、华新建材、南京银行、大秦铁路、招商银行、江苏金租

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/18；退出 规避/错失 10/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。