中海信息产业混合C

一、投资风格总览

在 姚晨曦（018848）担任 中海信息产业混合C 基金经理期间（2023-08-01 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 45.16%，持股集中度 均值约 0.0216，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 69.3143%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 88.4%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 66.2%；信息传输、软件和信息技术服务业 18.78%；文化、体育和娱乐业 2.62%。
• 2025-03-31：制造业 80.08%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.5%；批发和零售业 3.09%。
• 2025-06-30：制造业 86.82%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.23%。
• 2025-09-30：制造业 77.28%；信息传输、软件和信息技术服务业 16.19%。
• 2025-12-31：制造业 85.16%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.45%；房地产业 2.18%。
• 2026-03-31：制造业 83.01%；信息传输、软件和信息技术服务业 10.71%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（76.21%） 变为 制造业（83.01%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 环旭电子（601231）占净值 5.92%，较上季 减仓。
• 长光华芯（688048）占净值 5.33%，较上季 新进。
• 迈为股份（300751）占净值 4.96%，较上季 加仓。
• 源杰科技（688498）占净值 4.88%，较上季 减仓。
• 北京君正（300223）占净值 4.84%，较上季 加仓。
• 腾景科技（688195）占净值 4.71%，较上季 新进。
• 澜起科技（688008）占净值 4.57%，较上季 仓位不变。
• 芯原股份（688521）占净值 4.42%，较上季 仓位不变。
• 兆易创新（603986）占净值 4.21%，较上季 仓位不变。
• 长飞光纤（601869）占净值 3.96%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 47.8%，持股集中度 为 0.0231。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：18.2%、75.0%、88.9%、75.0%、94.7%、66.7%、66.7%。
对应新进入前十大个股数量：1、6、8、6、9、5、5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 环旭电子（601231）减仓，占净值 5.92%（2026-03-31）。
• 长光华芯（688048）新进，占净值 5.33%（2026-03-31）。
• 迈为股份（300751）加仓，占净值 4.96%（2026-03-31）。
• 源杰科技（688498）减仓，占净值 4.88%（2026-03-31）。
• 北京君正（300223）加仓，占净值 4.84%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0216，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-08-01 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 117.8%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。