大成创优鑫选混合A

一、投资风格总览

在 韩创（018862）担任 大成创优鑫选混合A 基金经理期间（2025-08-25 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 40.955%，持股集中度 均值约 0.0257，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 86.7%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 87.5%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-12-31：制造业 18.51%；采矿业 18.0%；农、林、牧、渔业 6.64%。
• 2026-03-31：制造业 26.09%；采矿业 17.61%；交通运输、仓储和邮政业 9.26%。
从 2025-12-31 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（18.51%） 变为 制造业（26.09%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 招商轮船（601872）占净值 8.94%，较上季 新进。
• 中金黄金（600489）占净值 8.4%，较上季 减仓。
• 北方稀土（600111）占净值 7.2%，较上季 仓位不变。
• 海南橡胶（601118）占净值 6.17%，较上季 减仓。
• 包钢股份（600010）占净值 5.58%，较上季 仓位不变。
• 广汇能源（600256）占净值 4.73%，较上季 仓位不变。
• 山东黄金（600547）占净值 0.09%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 41.11%，持股集中度 为 0.0294。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：86.7%。
对应新进入前十大个股数量：5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 招商轮船（601872）新进，占净值 8.94%（2026-03-31）。
• 中金黄金（600489）减仓，占净值 8.4%（2026-03-31）。
• 海南橡胶（601118）减仓，占净值 6.17%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0257，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-08-25 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -10.84%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。