兴全品质甄选混合C

兴全品质甄选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

兴全品质甄选混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.84%，四季平均换手约65.47%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.85%)、AI算力/光模块(3.94%)、半导体设备/材料(3.1%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比3.36%→期末 7.04%）。最近一季新进Top10：北方华创、沪电股份、海亮股份、立讯精密。2026 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 12 笔（规避 6 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 7.93% 调整至 11.72%，电子 由 6.29% 至 11.18%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国平安、佰维存储、澜起科技、立讯精密，退出 德赛西威、胜宏科技。Q3 再平衡：新进 中国动力、大族激光、星宇股份、生益科技，退出 中国平安、佰维存储、沪电股份、澜起科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.53% 升至 11.18%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 北方华创、沪电股份、海亮股份、立讯精密，退出 中国动力、星宇股份、生益科技、紫金矿业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 机械设备(+4.0pp)、有色金属(+3.28pp)、通信(+3.79pp)；净降配 电力设备(-2.14pp)、计算机(-3.58pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.1%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.1pp)；相应下降：新能源/电力设备(-2.14pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 3.36% 逐季抬升至年末 7.04%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 10.36%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 北方华创、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.95%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.14pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、佰维存储、澜起科技、立讯精密、紫金矿业；退出：德赛西威、胜宏科技

2026-03-31 新进：中国动力、大族激光、星宇股份、生益科技；退出：中国平安、佰维存储、沪电股份、澜起科技、立讯精密、阳光电源

2026-06-30 新进：北方华创、沪电股份、海亮股份、立讯精密；退出：中国动力、星宇股份、生益科技、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 6/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。