华夏清洁能源龙头混合发起式A
(018918)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
华夏清洁能源龙头混合发起式A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
华夏清洁能源龙头混合发起式A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.65%，四季平均换手约59.87%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(15.31%)、AI算力/光模块(4.12%)。四季度新进Top10：三星电气、上能电气、思源电气、迈为股份。2024 年调仓：新进 13 笔（4 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 6 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.6500% |
| 平均换手 | 59.8700% |
| 持股集中度 | 0.0239 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 40.87% 调整至 46.4%。
Q2 末换仓：新进 三星电气、东方电气、亨通光电、振江股份，退出 威腾电气、海兴电力、理工能科、盛弘股份。Q3 再平衡：新进 三星医疗、中信博、伊戈尔、四方股份，退出 三星电气、东方电气、亨通光电、振江股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 34.89% 升至 46.4%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三星电气、上能电气、思源电气、迈为股份，退出 三星医疗、伊戈尔、四方股份、许继电气，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 电力设备(+5.53pp)；净降配 计算机(-5.47pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（4.83%→11.14%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+9.24pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年初 5.11% 为全年高点，此后逐步收敛至 4.12%；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 15.31% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 15.31% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 6.07% | 4.83% | 11.14% | 15.31% | +9.24 |
| AI算力/光模块 | 5.11% | 4.87% | 3.5% | 4.12% | -0.99 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 40.87% | 37.51% | 34.89% | 46.4% | +5.53 |
| 通信 | 5.11% | 8.97% | 3.5% | 4.12% | -0.99 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 3.77% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 5.47% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.47 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 5.11% | 4.87% | 3.5% | 4.12% | -0.99 | 辅助配置 | 中天科技 |
| 人形机器人/高端制造 | 6.07% | 4.83% | 11.14% | 15.31% | +9.24 | 明显加仓 | 宁德时代、阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 6.07% | 4.83% | 11.14% | 15.31% | +9.24 | 明显加仓 | 宁德时代、阳光电源 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：三星电气、东方电气、亨通光电、振江股份、长高电气；退出：威腾电气、海兴电力、理工能科、盛弘股份、金盘科技
2024-09-30 新进：三星医疗、中信博、伊戈尔、四方股份、宁德时代、海兴电力；退出：三星电气、东方电气、亨通光电、振江股份、金杯电工、长高电气
2024-12-31 新进：三星电气、上能电气、思源电气、迈为股份；退出：三星医疗、伊戈尔、四方股份、许继电气
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 长高电气 | 4.19 | 1.81 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 亨通光电 | 4.1 | 7.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 东方电气 | 4.0 | -14.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 三星电气 | 4.18 | -0.31 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 振江股份 | 3.98 | -24.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 理工能科 | 5.47 | 19.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 盛弘股份 | 4.27 | -27.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 海兴电力 | 4.14 | 26.91 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 威腾电气 | 4.78 | 10.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 金盘科技 | 4.03 | 31.79 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 伊戈尔 | 3.77 | -18.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 5.05 | 5.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 四方股份 | 3.38 | -15.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 海兴电力 | 3.37 | -22.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中信博 | 4.04 | -14.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 长高电气 | 4.19 | 1.81 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 金杯电工 | 4.26 | 1.31 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 亨通光电 | 4.1 | 7.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 东方电气 | 4.0 | -14.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 振江股份 | 3.98 | -24.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 思源电气 | 5.06 | 4.54 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 迈为股份 | 3.62 | -21.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 上能电气 | 4.66 | -26.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 许继电气 | 4.15 | -19.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 伊戈尔 | 3.77 | -18.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 四方股份 | 3.38 | -15.2 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/9；退出 规避/错失 6/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。