湘财均衡甄选混合A

湘财均衡甄选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

湘财均衡甄选混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.58%，四季平均换手约63.57%。最近一季新进Top10：有友食品、酒鬼酒。2026 年调仓：新进 15 笔（3 盈 / 12 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 纺织服饰 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 5.2% 调整至 13.91%，纺织服饰 由 0% 至 8.7%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 食品饮料行业持仓占比从 5.2% 升至 14.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万辰集团、分众传媒、妙可蓝多、开润股份，退出 中国巨石、久祺股份、华新水泥、源飞宠物。Q3 再平衡：新进 倍加洁、国际复材、富春染织、新澳股份，退出 中宠股份、妙可蓝多、开润股份、英派斯，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 有友食品、酒鬼酒，退出 倍加洁、富春染织，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、汽车、农林牧渔 等方向；净加仓 纺织服饰(+8.7pp)、食品饮料(+8.71pp)、商贸零售(+4.31pp)；净降配 机械设备(-5.04pp)、汽车(-4.93pp)、农林牧渔(-4.23pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万辰集团、分众传媒、妙可蓝多、开润股份、潮宏基、英派斯、西麦食品；退出：中国巨石、久祺股份、华新水泥、源飞宠物、石头科技、科达制造、锦江酒店

2026-03-31 新进：倍加洁、国际复材、富春染织、新澳股份、洽洽食品、行动教育；退出：中宠股份、妙可蓝多、开润股份、英派斯、西麦食品、长白山

2026-06-30 新进：有友食品、酒鬼酒；退出：倍加洁、富春染织

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/12；退出 规避/错失 10/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。