长城景气成长混合A
(018939)权益主动型公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
长城景气成长混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
长城景气成长混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.22%，四季平均换手约71.1%。四季度新进Top10：东山精密、宸展光电、润欣科技、美格智能、虹软科技。2024 年调仓：新进 16 笔（10 盈 / 6 亏）；退出 16 笔（规避 7 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 51.2200% |
| 平均换手 | 71.1000% |
| 持股集中度 | 0.0289 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 计算机 两条主线展开：电子 持仓占比由 10.52% 调整至 34.04%，计算机 由 6.23% 至 17.92%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 10.52% 升至 32.01%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 光迅科技、华丰科技、盛科通信、致尚科技，退出 万丰奥威、北斗星通、华恒生物、卧龙电驱。Q3 再平衡：新进 世运电路、中科创达、云路股份、德赛西威，退出 光迅科技、寒武纪、深南电路、盛科通信，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、宸展光电、润欣科技、美格智能，退出 云路股份、华丰科技、德赛西威、源杰科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备、汽车、基础化工 等方向；净加仓 计算机(+11.69pp)、电子(+23.52pp)、通信(+6.89pp)；净降配 电力设备(-3.38pp)、汽车(-6.48pp)、基础化工(-3.13pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 10.52% | 32.01% | 16.3% | 34.04% | +23.52 |
| 计算机 | 6.23% | 7.03% | 19.03% | 17.92% | +11.69 |
| 通信 | 0.0% | 7.06% | 0.0% | 6.89% | +6.89 |
| 电力设备 | 3.38% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.38 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 3.86% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 6.48% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.48 |
| 基础化工 | 3.13% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.13 |
| 国防军工 | 12.24% | 9.0% | 9.77% | 0.0% | -12.24 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：光迅科技、华丰科技、盛科通信、致尚科技、领益智造；退出：万丰奥威、北斗星通、华恒生物、卧龙电驱、广联航空
2024-09-30 新进：世运电路、中科创达、云路股份、德赛西威、经纬恒润；退出：光迅科技、寒武纪、深南电路、盛科通信、莱斯信息、领益智造
2024-12-31 新进：东山精密、宸展光电、润欣科技、美格智能、虹软科技、龙旗科技；退出：云路股份、华丰科技、德赛西威、源杰科技、纳睿雷达
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 光迅科技 | 7.06 | -10.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 领益智造 | 4.85 | 5.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 致尚科技 | 7.04 | -0.05 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 华丰科技 | 4.39 | 4.29 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 盛科通信 | 4.44 | 13.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 万丰奥威 | 6.48 | -21.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 北斗星通 | 3.83 | -24.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 广联航空 | 3.46 | -35.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 卧龙电驱 | 3.38 | -28.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华恒生物 | 3.13 | -31.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 德赛西威 | 4.36 | -8.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中科创达 | 6.88 | 13.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 世运电路 | 3.89 | 15.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 云路股份 | 3.86 | 10.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 经纬恒润 | 7.79 | -1.82 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 光迅科技 | 7.06 | -10.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 领益智造 | 4.85 | 5.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 深南电路 | 4.24 | 4.92 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 寒武纪 | 4.51 | 45.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 莱斯信息 | 7.03 | 17.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 盛科通信 | 4.44 | 13.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 东山精密 | 5.45 | 12.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 美格智能 | 6.89 | 59.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 宸展光电 | 4.13 | 35.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 润欣科技 | 4.2 | -19.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 龙旗科技 | 5.81 | -7.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 虹软科技 | 4.31 | 20.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 德赛西威 | 4.36 | -8.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 云路股份 | 3.86 | 10.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 源杰科技 | 6.26 | 9.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 纳睿雷达 | 3.77 | 8.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华丰科技 | 6.0 | 21.83 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 10/6；退出 规避/错失 7/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。