信澳星耀智选混合C

信澳星耀智选混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳星耀智选混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.7%，四季平均换手约94.53%。四季度新进Top10：中顺洁柔、利尔化学、大金重工、威迈斯、意华股份。2025 年调仓：新进 27 笔（17 盈 / 10 亏）；退出 27 笔（规避 10 / 错失 17）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 计算机、传媒。

Q2 末换仓：新进 三人行、中国电研、佳都科技、新洋丰，退出 亿联网络、国电南自、天地数码、奥比中光。Q3 再平衡：新进 上海家化、同方股份、国邦医药、星网锐捷，退出 中国电研、佳都科技、新洋丰、江丰电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中顺洁柔、利尔化学、大金重工、威迈斯，退出 三人行、上海家化、同方股份、国邦医药，持仓进一步向龙头集中。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 2.19% 附近；主要经由 亿联网络、佳都科技、同方股份、天地数码 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.12%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 中国电研、国电南自、大金重工、奥比中光 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.15% 附近；主要经由 海星股份 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.27% 附近；主要经由 国电南自、大金重工 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：三人行、中国电研、佳都科技、新洋丰、星湖科技、江丰电子、洲明科技、深天马A、联发股份、金禾实业；退出：亿联网络、国电南自、天地数码、奥比中光、广电计量、招商积余、新媒股份、海星股份、科远智慧、虹软科技

2025-09-30 新进：上海家化、同方股份、国邦医药、星网锐捷、火炬电子、移远通信、金螳螂、鲁泰A；退出：中国电研、佳都科技、新洋丰、江丰电子、洲明科技、深天马A、联发股份、金禾实业

2025-12-31 新进：中顺洁柔、利尔化学、大金重工、威迈斯、意华股份、润丰股份、百隆东方、虹软科技、贵州轮胎；退出：三人行、上海家化、同方股份、国邦医药、星湖科技、火炬电子、移远通信、金螳螂、鲁泰A

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 17/10；退出 规避/错失 10/17。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。