富国价值成长混合C

富国价值成长混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国价值成长混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.89%，四季平均换手约89.8%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(15.64%)、资源/有色(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比10.26%→期末 15.64%）。最近一季新进Top10：东山精密、中天科技、中际旭创、亨通光电、唯特偶。2026 年调仓：新进 24 笔（4 盈 / 20 亏）；退出 23 笔（规避 17 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 16.54% 调整至 34.1%，电子 由 8.65% 至 30.47%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国平安、中矿资源、中际旭创、利安隆，退出 中天科技、亨通光电、宁德时代、工业富联。Q3 再平衡：新进 TCL科技、中金黄金、九安医疗、亚翔集成，退出 中国平安、中矿资源、中际旭创、利安隆，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 0% 升至 34.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中天科技、中际旭创、亨通光电，退出 TCL科技、中金黄金、九安医疗、亚翔集成，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、汽车、电力设备 等方向；净加仓 电子(+21.82pp)、机械设备(+5.54pp)、通信(+17.56pp)；净降配 有色金属(-7.61pp)、汽车(-4.06pp)、电力设备(-7.94pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→15.64%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色、新能源/电力设备）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+5.38pp)；相应下降：资源/有色(-7.61pp)、新能源/电力设备(-7.94pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 15.64% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 中天科技、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 7.94% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 7.61pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 紫金矿业、铜陵有色 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 7.94% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、中矿资源、中际旭创、利安隆、洛阳钼业、潍柴动力、盐湖股份、赛轮轮胎；退出：中天科技、亨通光电、宁德时代、工业富联、新易盛、衢州发展、铜陵有色

2026-03-31 新进：TCL科技、中金黄金、九安医疗、亚翔集成、亚钾国际、山金国际；退出：中国平安、中矿资源、中际旭创、利安隆、洛阳钼业、赛轮轮胎、隆鑫通用

2026-06-30 新进：东山精密、中天科技、中际旭创、亨通光电、唯特偶、新易盛、新锐股份、沪电股份、深南电路、生益科技；退出：TCL科技、中金黄金、九安医疗、亚翔集成、亚钾国际、山金国际、潍柴动力、盐湖股份、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/20；退出 规避/错失 17/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。