万家颐达灵活配置混合C
(019077)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
万家颐达灵活配置混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
万家颐达灵活配置混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.28%，四季平均换手约90.43%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中国石油、光大银行、北京银行、协创数据、南京银行。2024 年调仓：新进 24 笔（9 盈 / 15 亏）；退出 25 笔（规避 12 / 错失 13）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 13.2800% |
| 平均换手 | 90.4300% |
| 持股集中度 | 0.0018 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 1.31% 调整至 8.44%。
Q2 末换仓：新进 中国神华、中国银行、中集集团、北京银行，退出 中国中车、传音控股、冠捷科技、华能水电。Q3 再平衡：新进 东阿阿胶、中国动力、中远海控、双林股份，退出 中国神华、中国银行、中际旭创、北京银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 8.44%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国石油、光大银行、北京银行、协创数据，退出 东阿阿胶、中国动力、中远海控、中集集团，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信 等方向；净加仓 银行(+7.13pp)；净降配 通信(-2.5pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.34% 附近（峰值出现在 Q2）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 1.37% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 1.23% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 1.31% | 3.44% | 0.0% | 8.44% | +7.13 |
| 电子 | 2.76% | 1.68% | 0.0% | 2.94% | +0.18 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.4% | +1.40 |
| 公用事业 | 2.67% | 0.0% | 0.0% | 1.39% | -1.28 |
| 农林牧渔 | 1.2% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.20 |
| 机械设备 | 1.37% | 1.57% | 1.12% | 0.0% | -1.37 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 1.27% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 1.36% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 1.23% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 1.2% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.20 |
| 通信 | 2.5% | 4.49% | 0.0% | 0.0% | -2.50 |
| 煤炭 | 0.0% | 2.3% | 1.25% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 2.17% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 1.42% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 2.65% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 1.37% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国神华、中国银行、中集集团、北京银行、新易盛、沪电股份、陕西煤业；退出：中国中车、传音控股、冠捷科技、华能水电、华鲁恒升、国投电力、新希望
2024-09-30 新进：东阿阿胶、中国动力、中远海控、双林股份、宏发股份、江铃汽车、纳思达、美的集团；退出：中国神华、中国银行、中际旭创、北京银行、华夏银行、天孚通信、新易盛、沪电股份
2024-12-31 新进：中国石油、光大银行、北京银行、协创数据、南京银行、寒武纪、建设银行、江苏银行、沪农商行、长江电力；退出：东阿阿胶、中国动力、中远海控、中集集团、双林股份、宏发股份、江铃汽车、纳思达、美的集团、陕西煤业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中集集团 | 1.57 | -2.92 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 沪电股份 | 1.68 | 10.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 新易盛 | 1.37 | 23.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国神华 | 1.15 | -1.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 北京银行 | 1.15 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 陕西煤业 | 1.15 | 7.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国银行 | 1.15 | 8.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 冠捷科技 | 1.35 | -17.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 新希望 | 1.2 | -3.59 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华能水电 | 1.33 | 12.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华鲁恒升 | 1.2 | 1.83 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 国投电力 | 1.34 | 21.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国中车 | 1.37 | 10.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 传音控股 | 1.41 | -54.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 美的集团 | 1.23 | -1.1 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 东阿阿胶 | 1.42 | 1.65 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 江铃汽车 | 1.34 | -16.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 纳思达 | 1.36 | -7.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 双林股份 | 0.83 | 37.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国动力 | 1.33 | 1.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 宏发股份 | 1.32 | -2.24 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中远海控 | 1.27 | -1.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 沪电股份 | 1.68 | 10.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中际旭创 | 1.8 | 12.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 天孚通信 | 1.32 | 13.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 新易盛 | 1.37 | 23.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华夏银行 | 1.14 | 16.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国神华 | 1.15 | -1.74 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 北京银行 | 1.15 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国银行 | 1.15 | 8.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 协创数据 | 1.45 | 9.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 长江电力 | 1.39 | -5.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 江苏银行 | 1.41 | -3.26 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 南京银行 | 1.4 | -3.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 北京银行 | 1.39 | -1.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 光大银行 | 1.43 | -2.33 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 沪农商行 | 1.41 | -2.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国石油 | 1.4 | -8.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 建设银行 | 1.4 | 0.46 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 寒武纪 | 1.49 | -5.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中集集团 | 1.12 | -13.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 美的集团 | 1.23 | -1.1 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 东阿阿胶 | 1.42 | 1.65 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 江铃汽车 | 1.34 | -16.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 纳思达 | 1.36 | -7.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 双林股份 | 0.83 | 37.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国动力 | 1.33 | 1.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 宏发股份 | 1.32 | -2.24 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 陕西煤业 | 1.25 | -15.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中远海控 | 1.27 | -1.34 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 9/15；退出 规避/错失 12/13。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。