金鹰中小盘精选混合C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
金鹰中小盘精选混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.7%，四季平均换手约72.23%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中控技术、士兰微、壹网壹创、当虹科技、深信服。2026 年调仓：新进 17 笔（4 盈 / 13 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 40.7000% |
| 平均换手 | 72.2300% |
| 持股集中度 | 0.0181 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | 1.29% |
| 年化波动率 | 28.91% |
| 最大回撤 | -31.89% |
| 夏普比率 | -0.05 |
| 索提诺比率 | -0.04 |
| 同类排名 | 前 83%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 20.0 | 偏弱 |
| 波动 | 76.7 | 较大 |
| 风险 | 11.9 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 计算机 为核心配置方向，持仓占比由 8.81% 调整至 16.92%。
Q2 末换仓：新进 中信证券、中金黄金、宏昌电子、山金国际，退出 世运电路、当虹科技、杰普特、泰凌微。Q3 计算机行业持仓占比从 5.36% 升至 16.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 国网信通、地纬智能、宝兰德、朗新科技，退出 中信证券、中金黄金、和林微纳、歌尔股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中控技术、士兰微、壹网壹创、当虹科技，退出 地纬智能、宝兰德、山金国际、恺英网络，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 商贸零售(+2.82pp)、计算机(+8.11pp)、家用电器(+3.24pp)；净降配 机械设备(-5.66pp)、电子(-15.5pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 3.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 计算机 | 8.81% | 5.36% | 16.55% | 16.92% | +8.11 |
| 电子 | 28.31% | 17.39% | 5.0% | 12.81% | -15.50 |
| 机械设备 | 9.72% | 4.28% | 0.0% | 4.06% | -5.66 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 2.8% | 3.24% | +3.24 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.82% | +2.82 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 2.74% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 4.98% | 5.08% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 6.14% | 2.78% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 3.01% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 3.0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：中信证券、中金黄金、宏昌电子、山金国际、恺英网络；退出：世运电路、当虹科技、杰普特、泰凌微、统联精密
2026-03-31 新进：国网信通、地纬智能、宝兰德、朗新科技、珠江股份、莱克电气；退出：中信证券、中金黄金、和林微纳、歌尔股份、环旭电子、联赢激光
2026-06-30 新进：中控技术、士兰微、壹网壹创、当虹科技、深信服、鼎捷数智；退出：地纬智能、宝兰德、山金国际、恺英网络、朗新科技、珠江股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 山金国际 | 3.14 | 21.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 恺英网络 | 4.98 | -19.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中信证券 | 3.01 | -16.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中金黄金 | 3.0 | 14.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 宏昌电子 | 2.99 | 33.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 世运电路 | 5.16 | 6.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 杰普特 | 5.16 | 0.14 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 当虹科技 | 3.29 | -27.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 统联精密 | 4.81 | -11.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 泰凌微 | 4.69 | -30.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 朗新科技 | 3.97 | -36.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 国网信通 | 2.89 | -20.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 珠江股份 | 2.74 | -40.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 莱克电气 | 2.8 | -3.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 宝兰德 | 2.93 | -23.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 地纬智能 | 2.81 | -25.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 歌尔股份 | 3.89 | -22.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中信证券 | 3.01 | -16.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中金黄金 | 3.0 | 14.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 环旭电子 | 5.49 | 10.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 联赢激光 | 4.28 | -2.43 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 和林微纳 | 5.02 | 42.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 鼎捷数智 | 2.8 | -23.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 深信服 | 4.07 | 6.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 壹网壹创 | 2.82 | -11.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 士兰微 | 3.52 | -44.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 当虹科技 | 2.89 | -15.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 中控技术 | 4.06 | -32.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 山金国际 | 2.78 | -42.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 恺英网络 | 5.08 | -8.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 朗新科技 | 3.97 | -36.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 珠江股份 | 2.74 | -40.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 宝兰德 | 2.93 | -23.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 地纬智能 | 2.81 | -25.07 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/13；退出 规避/错失 12/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。
