博时量化平衡混合C

一、投资风格总览

在 冯春远（019195）担任 博时量化平衡混合C 基金经理期间（2025-12-17 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 3.205%，持股集中度 均值约 0.0001，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 82.4%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 16.9%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-12-31：制造业 10.39%；金融业 2.09%；信息传输、软件和信息技术服务业 0.95%。
• 2026-03-31：制造业 12.69%；金融业 2.2%；采矿业 1.03%。
从 2025-12-31 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（10.39%） 变为 制造业（12.69%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 紫金矿业（601899）占净值 0.5%，较上季 仓位不变。
• 宁德时代（300750）占净值 0.49%，较上季 新进。
• 山西汾酒（600809）占净值 0.35%，较上季 加仓。
• 中国建筑（601668）占净值 0.35%，较上季 新进。
• 中际旭创（300308）占净值 0.35%，较上季 仓位不变。
• 工业富联（601138）占净值 0.34%，较上季 新进。
• 宝钢股份（600019）占净值 0.33%，较上季 仓位不变。
• 长江证券（000783）占净值 0.32%，较上季 加仓。
• 国信证券（002736）占净值 0.32%，较上季 仓位不变。
• 小商品城（600415）占净值 0.28%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 3.63%，持股集中度 为 0.0001。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：82.4%。
对应新进入前十大个股数量：7 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 宁德时代（300750）新进，占净值 0.49%（2026-03-31）。
• 山西汾酒（600809）加仓，占净值 0.35%（2026-03-31）。
• 中国建筑（601668）新进，占净值 0.35%（2026-03-31）。
• 工业富联（601138）新进，占净值 0.34%（2026-03-31）。
• 长江证券（000783）加仓，占净值 0.32%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0001，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-12-17 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 5.39%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。