博时量化平衡混合C
(019195)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
博时量化平衡混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
博时量化平衡混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.12%，四季平均换手约88.67%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.77%)、新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中国平安、中国电信、中国石油、中国移动、交通银行。2024 年调仓：新进 24 笔（13 盈 / 11 亏）；退出 24 笔（规避 11 / 错失 13）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.12% |
| 平均换手 | 88.67% |
| 持仓集中度 (HHI) | 0.0009 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | — |
| 滚动年化回报 | — |
| 年化波动率 | — |
| 最大回撤 | — |
| 夏普比率 | — |
| 索提诺比率 | — |
| 同类排名 | — |
风险收益指标截至 2024-12-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 31.9 | 偏弱 |
| 波动 | 16.8 | 较小 |
| 风险 | 76.6 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、交通运输。
Q2 末换仓：新进 中国平安、宁德时代、比亚迪、立讯精密，退出 上海银行、华夏银行、平安银行、建发股份。Q3 再平衡：新进 东鹏饮料、中国太保、五粮液、国电南瑞，退出 中国平安、兴业银行、招商银行、比亚迪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国平安、中国电信、中国石油、中国移动，退出 东鹏饮料、中国太保、五粮液、国电南瑞，持仓进一步向龙头集中。
净降配 银行(-5.06pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.97%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.97%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 1.08% | 0.0% | 0.77% | +0.77 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.63% | 1.97% | 0.0% | +0.00 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.54% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 6.59% | 1.76% | 0.0% | 1.53% | -5.06 |
| 家用电器 | 0.0% | 1.08% | 0.0% | 1.18% | +1.18 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.89% | 0.56% | 0.87% | +0.87 |
| 食品饮料 | 1.13% | 3.08% | 1.86% | 0.83% | -0.30 |
| 通信 | 0.91% | 0.0% | 0.59% | 0.78% | -0.13 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.35% | +0.35 |
| 交通运输 | 1.3% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.30 |
| 公用事业 | 0.0% | 1.05% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 0.54% | 0.55% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.54% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.79% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.63% | 2.57% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 0.51% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0.63% | 1.97% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0.54% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0.63% | 1.97% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国平安、宁德时代、比亚迪、立讯精密、紫金矿业、美的集团、长江电力；退出：上海银行、华夏银行、平安银行、建发股份、普天科技、渝农商行、长沙银行
2024-09-30 新进：东鹏饮料、中国太保、五粮液、国电南瑞、天孚通信、宇通客车、恒瑞医药、阳光电源；退出：中国平安、兴业银行、招商银行、比亚迪、立讯精密、紫金矿业、美的集团、长江电力
2024-12-31 新进：中国平安、中国电信、中国石油、中国移动、交通银行、兴业银行、招商银行、格力电器、美的集团；退出：东鹏饮料、中国太保、五粮液、国电南瑞、天孚通信、宁德时代、宇通客车、恒瑞医药、阳光电源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 美的集团 | 1.08 | 17.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 0.51 | 10.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 0.54 | 22.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 0.63 | 39.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 长江电力 | 1.05 | 3.91 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国平安 | 0.89 | 38.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 紫金矿业 | 0.54 | 3.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 平安银行 | 1.47 | -3.52 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 普天科技 | 0.91 | -25.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华夏银行 | 0.78 | -1.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 建发股份 | 1.3 | -12.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 渝农商行 | 0.78 | 7.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 上海银行 | 0.8 | 8.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 长沙银行 | 0.77 | 5.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 五粮液 | 0.49 | -13.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 阳光电源 | 0.52 | -25.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 天孚通信 | 0.59 | -9.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 宇通客车 | 0.55 | 0.11 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 0.79 | -12.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 国电南瑞 | 0.6 | -8.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国太保 | 0.56 | -12.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 东鹏饮料 | 0.48 | -8.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 美的集团 | 1.08 | 17.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 0.51 | 10.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 比亚迪 | 0.54 | 22.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 招商银行 | 0.9 | 10.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 长江电力 | 1.05 | 3.91 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.86 | 9.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国平安 | 0.89 | 38.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 紫金矿业 | 0.54 | 3.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 美的集团 | 0.77 | 4.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 格力电器 | 0.41 | 0.02 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 招商银行 | 0.75 | 10.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国移动 | 0.36 | -9.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 0.45 | 12.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国平安 | 0.87 | -1.94 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 交通银行 | 0.33 | -4.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国电信 | 0.42 | 8.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国石油 | 0.35 | -8.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 五粮液 | 0.49 | -13.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 0.52 | -25.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 天孚通信 | 0.59 | -9.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 1.45 | 5.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 宇通客车 | 0.55 | 0.11 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 0.79 | -12.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 国电南瑞 | 0.6 | -8.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国太保 | 0.56 | -12.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 东鹏饮料 | 0.48 | -8.29 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 13/11；退出 规避/错失 11/13。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。