大成创新成长混合(LOF)C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
大成创新成长混合(LOF)C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.46%，四季平均换手约27.53%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(4.71%)。最近一季新进Top10：南微医学。2026 年调仓：新进 5 笔（2 盈 / 3 亏）；退出 5 笔（规避 3 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 46.4600% |
| 平均换手 | 27.5300% |
| 持股集中度 | 0.0236 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | -3.74% |
| 年化波动率 | 14.26% |
| 最大回撤 | -18.09% |
| 夏普比率 | -0.45 |
| 索提诺比率 | -0.54 |
| 同类排名 | 前 86%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 11.2 | 偏弱 |
| 波动 | 22.2 | 较小 |
| 风险 | 63.9 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 通信 与 医药生物 两条主线展开：通信 持仓占比由 8.49% 调整至 8.82%，医药生物 由 3.64% 至 7.23%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 医药生物行业持仓占比从 3.64% 升至 8.46%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 南微医学、浙江龙盛、海螺水泥，退出 塔牌集团、格力电器、确成股份。Q3 再平衡：新进 格力电器，退出 南微医学，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 南微医学，退出 格力电器，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 医药生物(+3.59pp)；净降配 家用电器(-2.37pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 3.59% | 3.93% | 4.16% | 4.71% | +1.12 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 通信 | 8.49% | 8.33% | 8.37% | 8.82% | +0.33 |
| 医药生物 | 3.64% | 8.46% | 4.62% | 7.23% | +3.59 |
| 食品饮料 | 5.12% | 5.76% | 5.57% | 5.72% | +0.60 |
| 基础化工 | 3.66% | 3.76% | 4.28% | 4.97% | +1.31 |
| 家用电器 | 7.08% | 3.93% | 7.72% | 4.71% | -2.37 |
| 轻工制造 | 4.14% | 4.64% | 4.73% | 4.57% | +0.43 |
| 农林牧渔 | 4.49% | 4.34% | 4.74% | 4.03% | -0.46 |
| 建筑材料 | 3.82% | 3.57% | 4.1% | 3.71% | -0.11 |
| 机械设备 | 3.87% | 4.06% | 3.43% | 3.36% | -0.51 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：南微医学、浙江龙盛、海螺水泥；退出：塔牌集团、格力电器、确成股份
2026-03-31 新进：格力电器；退出：南微医学
2026-06-30 新进：南微医学；退出：格力电器
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 浙江龙盛 | 3.76 | 22.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 海螺水泥 | 3.57 | 5.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 南微医学 | 3.65 | -11.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 格力电器 | 3.49 | 1.26 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 塔牌集团 | 3.82 | 2.85 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 确成股份 | 3.66 | -2.35 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 格力电器 | 3.56 | -0.85 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 南微医学 | 3.65 | -11.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 南微医学 | 3.01 | -2.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 格力电器 | 3.56 | -0.85 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 2/3；退出 规避/错失 3/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。