大成行业轮动混合C

一、投资风格总览

在 王磊（019225）担任 大成行业轮动混合C 基金经理期间（2023-10-12 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 49.0162%，持股集中度 均值约 0.0264，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 67.5714%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 85.9%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 66.32%；采矿业 6.88%；金融业 3.95%。
• 2025-03-31：制造业 75.16%；科学研究和技术服务业 6.58%；批发和零售业 3.1%。
• 2025-06-30：制造业 64.22%；采矿业 11.22%；批发和零售业 6.08%。
• 2025-09-30：制造业 63.23%；采矿业 13.1%；批发和零售业 5.81%。
• 2025-12-31：制造业 62.57%；采矿业 18.13%；批发和零售业 5.39%。
• 2026-03-31：制造业 57.15%；采矿业 26.41%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.43%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（53.15%） 变为 制造业（57.15%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 立讯精密（002475）占净值 7.6%，较上季 减仓。
• 兴业银锡（000426）占净值 7.32%，较上季 减仓。
• 山东黄金（600547）占净值 6.9%，较上季 新进。
• 世运电路（603920）占净值 5.82%，较上季 加仓。
• 中伟新材（300919）占净值 5.3%，较上季 加仓。
• 中曼石油（603619）占净值 4.33%，较上季 仓位不变。
• 工业富联（601138）占净值 4.09%，较上季 减仓。
• 中金黄金（600489）占净值 3.67%，较上季 仓位不变。
• 中集集团（000039）占净值 3.48%，较上季 仓位不变。
• 宁德时代（300750）占净值 3.28%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 51.79%，持股集中度 为 0.0293。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：66.7%、82.4%、66.7%、66.7%、57.1%、66.7%、66.7%。
对应新进入前十大个股数量：5、7、5、5、4、5、5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 立讯精密（002475）减仓，占净值 7.6%（2026-03-31）。
• 兴业银锡（000426）减仓，占净值 7.32%（2026-03-31）。
• 山东黄金（600547）新进，占净值 6.9%（2026-03-31）。
• 世运电路（603920）加仓，占净值 5.82%（2026-03-31）。
• 中伟新材（300919）加仓，占净值 5.3%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0264，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-10-12 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 43.46%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。