广发全球稳健配置混合(QDII)人民币A

广发全球稳健配置混合(QDII)人民币A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发全球稳健配置混合(QDII)人民币A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.74%，四季平均换手约96.47%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(4.03%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 4.03%）。最近一季新进Top10：Arm Holdings plc ADR、SK海力士、三环集团、太阳诱电、应用材料。2026 年调仓：新进 1 笔（0 盈 / 1 亏）；退出 1 笔（规避 1 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→4.03%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+4.03pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.03%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、超威半导体 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.03%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、超威半导体 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.3% 附近；主要经由 江西铜业股份、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：南方电力、壳牌、德意志银行、拉姆研究、木勒工业、联邦投资、苹果、诺华制药、默沙东；退出：IBM国际商业机器、Robinhood Markets Inc-A、东方电缆、微软、江西铜业股份、紫金矿业、腾讯控股、菲利普莫里斯国际、阿里巴巴-W

2026-03-31 新进：共和废品处理、可口可乐、埃克森美孚、开市客、强生、沃尔玛、美国电力、陶氏、雪佛龙；退出：壳牌、德意志银行、拉姆研究、木勒工业、联邦投资、英伟达、苹果、诺华制药、默沙东

2026-06-30 新进：Arm Holdings plc ADR、SK海力士、三环集团、太阳诱电、应用材料、建设银行、拉姆研究、美光科技、芯碁微装、超威半导体；退出：共和废品处理、南方电力、可口可乐、埃克森美孚、开市客、强生、沃尔玛、美国电力、陶氏、雪佛龙

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 0/1；退出 规避/错失 1/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。