长城量化小盘股票C

一、投资风格总览

在 雷俊（019272）担任 长城量化小盘股票C 基金经理期间（2023-09-11 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、制造+科技导向、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 10.8525%，HHI 均值约 0.0012，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 84.7143%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 88.9%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 44.66%；交通运输、仓储和邮政业 16.49%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 12.69%。
• 2025-03-31：制造业 51.9%；交通运输、仓储和邮政业 10.22%；金融业 8.11%。
• 2025-06-30：制造业 50.38%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 9.22%；金融业 8.7%。
• 2025-09-30：制造业 54.23%；金融业 8.45%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 7.38%。
• 2025-12-31：制造业 69.39%；信息传输、软件和信息技术服务业 9.63%；批发和零售业 3.98%。
• 2026-03-31：制造业 67.32%；信息传输、软件和信息技术服务业 9.12%；租赁和商务服务业 3.78%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（54.84%） 变为 制造业（67.32%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 银邦股份（300337）占净值 1.15%，较上季 —。
• 东方通信（600776）占净值 1.06%，较上季 —。
• 迪安诊断（300244）占净值 1.06%，较上季 —。
• 共进股份（603118）占净值 1.05%，较上季 —。
• 雷电微力（301050）占净值 1.05%，较上季 —。
• 楚江新材（002171）占净值 1.03%，较上季 —。
• 鲁信创投（600783）占净值 1.02%，较上季 —。
• 税友股份（603171）占净值 1.0%，较上季 —。
• 鸿远电子（603267）占净值 0.98%，较上季 —。
• 捷成股份（300182）占净值 0.97%，较上季 —。
上述十只占净值合计 10.37%，HHI 为 0.0011。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：94.7%、94.7%、82.4%、46.2%、75.0%、100.0%、100.0%。
对应新进入前十大个股数量：9、9、7、3、6、10、10 只，体现季度间换手的强度。
最近报告期前十大变动记录有限，调仓特征以行业与权重变化为主。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.0012，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-09-11 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 19.46%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。