博时匠心优选混合A

博时匠心优选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时匠心优选混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.5%，四季平均换手约41.9%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(4.25%)、资源/有色(2.63%)。最近一季新进Top10：北方稀土、松发股份、芯源微、茂莱光学。2026 年调仓：新进 8 笔（3 盈 / 5 亏）；退出 8 笔（规避 7 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、有色金属。

Q2 有色金属行业持仓占比从 18.94% 升至 30.27%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 嘉友国际、新相微、永兴材料，退出 兆易创新、申通快递、芯源微。Q3 再平衡：新进 *ST松发、申通快递，退出 嘉友国际、茂莱光学，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 北方稀土、松发股份、芯源微、茂莱光学，退出 *ST松发、永兴材料、申通快递、紫金矿业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输 等方向；净加仓 国防军工(+3.08pp)；净降配 交通运输(-6.06pp)、电子(-6.93pp)、有色金属(-8.67pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（12.72%→17.78%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

相应下降：半导体设备/材料(-4.29pp)、资源/有色(-10.09pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，由年初 8.54% 逐季回落至年末 4.25%；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 8.54% 逐季回落至年末 4.25%；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 10.09pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 江西铜业、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：嘉友国际、新相微、永兴材料；退出：兆易创新、申通快递、芯源微

2026-03-31 新进：*ST松发、申通快递；退出：嘉友国际、茂莱光学

2026-06-30 新进：北方稀土、松发股份、芯源微、茂莱光学；退出：*ST松发、永兴材料、申通快递、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/5；退出 规避/错失 7/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。