光大保德信红利混合C

光大保德信红利混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

光大保德信红利混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.15%，四季平均换手约58.07%。最近一季新进Top10：宇通客车、江苏银行。2026 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 3 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 煤炭 与 交通运输 两条主线展开：煤炭 持仓占比由 5.73% 调整至 6.33%，交通运输 由 0% 至 5.68%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华鲁恒升、思瑞浦、渝农商行，退出 圣邦股份、恒瑞医药、陕西煤业。Q3 石油石化行业持仓占比从 0% 升至 7.33%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国海油、中国石油、中谷物流、中远海控，退出 中信银行、中国银行、兆易创新、华鲁恒升，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 宇通客车、江苏银行，退出 广汇能源、潞安环能，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、医药生物 等方向；净加仓 石油石化(+4.6pp)、交通运输(+5.68pp)、汽车(+2.28pp)；净降配 银行(-10.14pp)、电子(-6.91pp)、医药生物(-6.43pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华鲁恒升、思瑞浦、渝农商行；退出：圣邦股份、恒瑞医药、陕西煤业

2026-03-31 新进：中国海油、中国石油、中谷物流、中远海控、兖矿能源、广汇能源、潞安环能、鄂尔多斯、陕西煤业；退出：中信银行、中国银行、兆易创新、华鲁恒升、宁波银行、建设银行、思瑞浦、渝农商行、科伦药业

2026-06-30 新进：宇通客车、江苏银行；退出：广汇能源、潞安环能

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 3/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。