广发睿杰精选混合发起式A2

广发睿杰精选混合发起式A2 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发睿杰精选混合发起式A2 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.26%，四季平均换手约96.3%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(5.3%)、军工/高端制造(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 5.3%）。最近一季新进Top10：兆易创新、冰轮环境、北方华创、安孚科技、强一股份。2026 年调仓：新进 28 笔（12 盈 / 16 亏）；退出 27 笔（规避 14 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 5.42% 调整至 28.31%，机械设备 由 0% 至 23.88%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东微半导、广东宏大、强一股份、新泉股份，退出 东方财富、中国船舶、中航沈飞、京仪装备。Q3 再平衡：新进 兴瑞科技、图南股份、智立方、航发动力，退出 东微半导、强一股份、新泉股份、星环科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 4.94% 升至 28.31%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 兆易创新、冰轮环境、北方华创、安孚科技，退出 兴瑞科技、图南股份、广东宏大、智立方，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、基础化工、有色金属 等方向；净加仓 电力设备(+10.41pp)、电子(+22.89pp)、机械设备(+23.88pp)；净降配 房地产(-2.57pp)、基础化工(-2.22pp)、有色金属(-2.96pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→7.03%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造、新能源/电力设备）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+5.3pp)；相应下降：军工/高端制造(-3.09pp)、新能源/电力设备(-2.29pp)、资源/有色(-2.96pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.3%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 5.3% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.96pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 江西铜业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 2.29% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东微半导、广东宏大、强一股份、新泉股份、星环科技、洪都航空、珂玛科技、芯源微、迈为股份、长川科技；退出：东方财富、中国船舶、中航沈飞、京仪装备、宁德时代、寒武纪、巨化股份、江西铜业、滨江集团

2026-03-31 新进：兴瑞科技、图南股份、智立方、航发动力、航天电器、赤峰黄金、鸿日达、龙蟠科技；退出：东微半导、强一股份、新泉股份、星环科技、珂玛科技、芯源微、迈为股份、长川科技

2026-06-30 新进：兆易创新、冰轮环境、北方华创、安孚科技、强一股份、杰瑞股份、联讯仪器、聚辰股份、长川科技、骄成超声；退出：兴瑞科技、图南股份、广东宏大、智立方、洪都航空、航发动力、航天电器、赤峰黄金、鸿日达、龙蟠科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/16；退出 规避/错失 14/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。