易米鑫选品质混合A

易米鑫选品质混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

易米鑫选品质混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.21%，四季平均换手约74.07%。期末主题配置集中在：军工/高端制造(6.18%)、新能源/电力设备(3.63%)、消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：中航光电、恒立液压、良信股份、英杰电气、阳光电源。2026 年调仓：新进 12 笔（4 盈 / 8 亏）；退出 11 笔（规避 6 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 机械设备 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 14.4%，机械设备 由 3.1% 至 8.3%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 分众传媒、海康威视、盐湖股份、艾德生物。Q3 再平衡：新进 儒竞科技、星宇股份，退出 五粮液、分众传媒、天坛生物、海康威视，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 14.4%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中航光电、恒立液压、良信股份、英杰电气，退出 星宇股份、景津装备、美的集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、家用电器、医药生物 等方向；净加仓 国防军工(+6.18pp)、机械设备(+5.2pp)、电力设备(+14.4pp)；净降配 食品饮料(-14.47pp)、家用电器(-9.49pp)、医药生物(-3.69pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 军工/高端制造 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→6.18%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.63pp)、军工/高端制造(+6.18pp)；相应下降：消费/家电/面板(-9.49pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.63%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.63%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：分众传媒、海康威视、盐湖股份、艾德生物、陕鼓动力；退出：—

2026-03-31 新进：儒竞科技、星宇股份；退出：五粮液、分众传媒、天坛生物、海康威视、盐湖股份、艾德生物、贵州茅台、陕鼓动力

2026-06-30 新进：中航光电、恒立液压、良信股份、英杰电气、阳光电源；退出：星宇股份、景津装备、美的集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/8；退出 规避/错失 6/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。