平安先进制造主题股票发起A

一、投资风格总览

在 张荫先（019457）担任 平安先进制造主题股票发起A 基金经理期间（2023-10-24 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 37.9838%，持股集中度 均值约 0.0164，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 64.3571%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 86.3%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 87.12%。
• 2025-03-31：制造业 82.62%；信息传输、软件和信息技术服务业 3.47%。
• 2025-06-30：制造业 77.4%；信息传输、软件和信息技术服务业 3.44%。
• 2025-09-30：制造业 69.76%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.1%；水利、环境和公共设施管理业 1.87%。
• 2025-12-31：制造业 68.9%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.01%；水利、环境和公共设施管理业 1.35%。
• 2026-03-31：制造业 71.69%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.18%；水利、环境和公共设施管理业 0.91%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（83.2%） 变为 制造业（71.69%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 恒立液压（601100）占净值 7.83%，较上季 减仓。
• 杰克科技（603337）占净值 5.37%，较上季 减仓。
• 奥比中光（688322）占净值 5.16%，较上季 减仓。
• 峰岹科技（688279）占净值 5.12%，较上季 减仓。
• 兆威机电（003021）占净值 4.56%，较上季 新进。
• 禾川科技（688320）占净值 3.66%，较上季 减仓。
• 上纬新材（688585）占净值 3.23%，较上季 仓位不变。
• 福莱新材（605488）占净值 3.1%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 38.03%，持股集中度 为 0.0197。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：53.8%、81.2%、75.0%、53.8%、71.4%、53.8%、61.5%。
对应新进入前十大个股数量：3、7、6、3、5、4、3 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 恒立液压（601100）减仓，占净值 7.83%（2026-03-31）。
• 杰克科技（603337）减仓，占净值 5.37%（2026-03-31）。
• 奥比中光（688322）减仓，占净值 5.16%（2026-03-31）。
• 峰岹科技（688279）减仓，占净值 5.12%（2026-03-31）。
• 兆威机电（003021）新进，占净值 4.56%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0164，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-10-24 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 87.95%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。