信澳新材料精选混合A

信澳新材料精选混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳新材料精选混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.53%，四季平均换手约76.13%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.59%)、AI算力/光模块(1.8%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 1.8%）。四季度新进Top10：上汽集团、东山精密、仕佳光子、宁德时代、浪潮信息。2024 年调仓：新进 19 笔（13 盈 / 6 亏）；退出 19 笔（规避 8 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 基础化工 两条主线展开：电子 持仓占比由 6.39% 调整至 7.8%，基础化工 由 4.78% 至 5.98%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 基础化工行业持仓占比从 4.78% 升至 8.58%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万华化学、唯特偶、广汇能源、珠城科技，退出 中矿资源、云铝股份、新宝股份、莱特光电。Q3 再平衡：新进 上海机电、东方财富、中伟股份、云铝股份，退出 万华化学、厦门钨业、唯特偶、国瓷材料，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上汽集团、东山精密、仕佳光子、宁德时代，退出 上海机电、东方财富、中伟股份、云铝股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 汽车(+2.04pp)、通信(+2.72pp)、电力设备(+3.59pp)；净降配 有色金属(-8.89pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.59%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+1.8pp)、新能源/电力设备(+3.59pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.8%（峰值出现在 Q4）；主要经由 浪潮信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.59%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.59%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：万华化学、唯特偶、广汇能源、珠城科技；退出：中矿资源、云铝股份、新宝股份、莱特光电

2024-09-30 新进：上海机电、东方财富、中伟股份、云铝股份、太辰光、安集科技、歌尔股份；退出：万华化学、厦门钨业、唯特偶、国瓷材料、圣泉集团、广汇能源、珠城科技

2024-12-31 新进：上汽集团、东山精密、仕佳光子、宁德时代、浪潮信息、环旭电子、索通发展、莱特光电；退出：上海机电、东方财富、中伟股份、云铝股份、太辰光、宝武镁业、歌尔股份、雅克科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/6；退出 规避/错失 8/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。