华夏信兴回报混合C

华夏信兴回报混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏信兴回报混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.76%，四季平均换手约74.87%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.98%)、半导体设备/材料(3.73%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比1.76%→期末 3.73%）。最近一季新进Top10：中国船舶、中际旭创、兆易创新、安集科技、沪电股份。2026 年调仓：新进 15 笔（4 盈 / 11 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 3.22% 调整至 9.74%。

Q2 末换仓：新进 中国太保、交通银行、安集科技、山金国际，退出 思特威、贵州茅台。Q3 再平衡：新进 中国石油、渝农商行、贵州茅台，退出 中国太保、交通银行、安集科技、山金国际，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.57% 升至 9.74%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国船舶、中际旭创、兆易创新、安集科技，退出 三一重工、中国石油、渝农商行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备 等方向；净加仓 国防军工(+2.82pp)、电子(+6.52pp)、通信(+2.12pp)；净降配 机械设备(-2.84pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+1.97pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，由年初 1.76% 逐季抬升至年末 3.73%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 8.71% 为全年高点；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，年初 6.18% 为全年高点，此后逐步收敛至 4.98%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国太保、交通银行、安集科技、山金国际、江苏银行、焦点科技、齐鲁银行；退出：思特威、贵州茅台

2026-03-31 新进：中国石油、渝农商行、贵州茅台；退出：中国太保、交通银行、安集科技、山金国际、江苏银行、焦点科技、齐鲁银行

2026-06-30 新进：中国船舶、中际旭创、兆易创新、安集科技、沪电股份；退出：三一重工、中国石油、渝农商行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/11；退出 规避/错失 8/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。