太平科创精选混合发起式A
(019575)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
太平科创精选混合发起式A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
太平科创精选混合发起式A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.56%，四季平均换手约80.57%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(6.97%)、AI算力/光模块(3.43%)、军工/高端制造(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 10.4%）。四季度新进Top10：佰维存储、华海诚科、华润微、华虹宏力、海光信息。2024 年调仓：新进 21 笔（16 盈 / 5 亏）；退出 17 笔（规避 5 / 错失 12）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 41.5600% |
| 平均换手 | 80.5700% |
| 持股集中度 | 0.0220 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 计算机 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 39.66%，计算机 由 0% 至 5.99%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST易录、中微公司、中科江南、中芯国际，退出 中航西飞、掌趣科技、易普力、景嘉微。Q3 再平衡：新进 万丰奥威、中信海直、中科星图、德必集团，退出 *ST易录、中科江南、昆仑万维、科大讯飞，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 15.07% 升至 39.66%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 佰维存储、华海诚科、华润微、华虹宏力，退出 万丰奥威、中信海直、中科星图、国盾量子，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工、纺织服饰 等方向；净加仓 电子(+39.66pp)、计算机(+5.99pp)；净降配 基础化工(-7.98pp)、国防军工(-8.23pp)、纺织服饰(-4.69pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→6.8%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.43pp)、半导体设备/材料(+6.97pp)；相应下降：军工/高端制造(-7.59pp)。
市场热点与行业配置
人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 10.4%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、海光信息 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.97%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 2.88% | 3.32% | 6.97% | +6.97 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 6.8% | 0.0% | 3.43% | +3.43 |
| 军工/高端制造 | 7.59% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.59 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 9.25% | 15.07% | 39.66% | +39.66 |
| 计算机 | 0.0% | 23.06% | 11.61% | 5.99% | +5.99 |
| 国防军工 | 11.9% | 0.0% | 0.0% | 3.67% | -8.23 |
| 基础化工 | 7.98% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.98 |
| 通信 | 0.0% | 5.45% | 7.44% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 4.58% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 4.35% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 1.18% | 2.98% | 0.0% | 0.0% | -1.18 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 3.81% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 4.69% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.69 |
| 医药生物 | 0.0% | 3.57% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 9.68% | 3.32% | 10.4% | +10.40 | 明显加仓 | 中芯国际、海光信息 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 2.88% | 3.32% | 6.97% | +6.97 | 明显加仓 | 中芯国际 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：*ST易录、中微公司、中科江南、中芯国际、国盾量子、昆仑万维、科大讯飞、莱斯信息、迪哲医药、龙芯中科；退出：中航西飞、掌趣科技、易普力、景嘉微、潮宏基、菜百股份
2024-09-30 新进：万丰奥威、中信海直、中科星图、德必集团、沪硅产业；退出：*ST易录、中科江南、昆仑万维、科大讯飞、迪哲医药
2024-12-31 新进：佰维存储、华海诚科、华润微、华虹宏力、海光信息、纳睿雷达；退出：万丰奥威、中信海直、中科星图、国盾量子、德必集团、龙芯中科
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 科大讯飞 | 6.8 | 3.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | *ST易录 | 3.52 | 45.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 昆仑万维 | 2.98 | 16.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中科江南 | 6.05 | 11.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中微公司 | 2.85 | 16.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 国盾量子 | 5.45 | 29.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 龙芯中科 | 3.52 | 36.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 迪哲医药 | 3.57 | 18.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 莱斯信息 | 6.69 | 17.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中芯国际 | 2.88 | 30.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中航西飞 | 7.59 | 11.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 易普力 | 7.98 | 6.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 潮宏基 | 2.31 | -29.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 掌趣科技 | 1.18 | -24.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 景嘉微 | 4.31 | -14.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 菜百股份 | 2.38 | -12.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中信海直 | 4.35 | 41.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 万丰奥威 | 3.81 | 25.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 德必集团 | 4.58 | -23.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 沪硅产业 | 3.29 | -0.84 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中科星图 | 4.36 | 36.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 科大讯飞 | 6.8 | 3.47 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | *ST易录 | 3.52 | 45.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 昆仑万维 | 2.98 | 16.47 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中科江南 | 6.05 | 11.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 迪哲医药 | 3.57 | 18.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 海光信息 | 3.43 | -5.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华虹宏力 | 6.28 | -1.48 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华润微 | 3.38 | -5.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 纳睿雷达 | 3.67 | 22.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 佰维存储 | 6.52 | 15.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华海诚科 | 3.66 | 5.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中信海直 | 4.35 | 41.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 万丰奥威 | 3.81 | 25.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 德必集团 | 4.58 | -23.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 国盾量子 | 7.44 | 52.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 龙芯中科 | 5.13 | 10.58 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中科星图 | 4.36 | 36.23 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 16/5；退出 规避/错失 5/12。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。