鹏华智投800混合A

一、投资风格总览

在 时赟超（019600）担任 鹏华智投800混合A 基金经理期间（2024-12-28 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、制造+科技导向。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 13.4433%，HHI 均值约 0.0019，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 83.2%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 83.3%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 55.62%；金融业 17.29%；信息传输、软件和信息技术服务业 3.6%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 53.03%；金融业 18.02%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.34%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 56.49%；金融业 15.43%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.23%。
• 2026-03-31：制造业 57.3%；金融业 14.56%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.49%。
从 2024-12-31 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（55.62%） 变为 制造业（57.3%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁德时代（300750）占净值 2.53%，较上季 加仓。
• 藏格矿业（000408）占净值 1.51%，较上季 —。
• 高德红外（002414）占净值 1.5%，较上季 新进。
• 中信银行（601998）占净值 1.46%，较上季 新进。
• 海康威视（002415）占净值 1.44%，较上季 减仓。
• 蓝思科技（300433）占净值 1.42%，较上季 加仓。
• 紫金矿业（601899）占净值 1.39%，较上季 新进。
• 工业富联（601138）占净值 1.39%，较上季 —。
• 宁波银行（002142）占净值 1.3%，较上季 减仓。
• 潍柴动力（000338）占净值 1.24%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 15.18%，HHI 为 0.0024。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：75.0%、88.9%、82.4%、94.7%、75.0%。
对应新进入前十大个股数量：6、8、7、9、6 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 宁德时代（300750）加仓，占净值 2.53%（2026-03-31）。
• 高德红外（002414）新进，占净值 1.5%（2026-03-31）。
• 中信银行（601998）新进，占净值 1.46%（2026-03-31）。
• 海康威视（002415）减仓，占净值 1.44%（2026-03-31）。
• 蓝思科技（300433）加仓，占净值 1.42%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.0019，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-12-28 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 32.12%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。