益民服务领先混合C

益民服务领先混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

益民服务领先混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.42%，四季平均换手约96.3%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。2025 年调仓：新进 18 笔（10 盈 / 8 亏）；退出 18 笔（规避 7 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 5.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国太保、中国平安、京东方A、今世缘，退出 华泰证券、宁德时代、江苏银行、深高速，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末退出 中国太保、中国平安、京东方A、今世缘，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备有一次集中加仓（0%→2.92%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.89%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 京东方A、海康威视、立讯精密 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.81%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 京东方A、宁德时代、立讯精密 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.74%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.92%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：—；退出：—

2025-09-30 新进：中国太保、中国平安、京东方A、今世缘、招商银行、格力电器、海康威视、贵州茅台；退出：华泰证券、宁德时代、江苏银行、深高速、潍柴动力、立讯精密、美的集团、长江电力

2025-12-31 新进：—；退出：中国太保、中国平安、京东方A、今世缘、招商银行、杭州银行、格力电器、海康威视、紫金矿业、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/8；退出 规避/错失 7/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。