工银远见共赢混合A3
(019619)权益主动型公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
工银远见共赢混合A3 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
工银远见共赢混合A3 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约22.85%，四季平均换手约64.9%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.44%)、消费/家电/面板(2.44%)、AI算力/光模块(2.2%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.2%）。四季度新进Top10：华工科技、明阳电气、联瑞新材、贵州茅台。2024 年调仓：新进 15 笔（11 盈 / 4 亏）；退出 15 笔（规避 9 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 22.8500% |
| 平均换手 | 64.9000% |
| 持股集中度 | 0.0064 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 1.5% 调整至 9.68%，电子 由 1.28% 至 5.06%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 1.28% 升至 9.35%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 TCL科技、中航光电、京东方A、工业富联，退出 七一二、伊利股份、凯立新材、千禾味业。Q3 再平衡：新进 宁德时代、思源电气，退出 TCL科技、京东方A、工业富联、紫金矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华工科技、明阳电气、联瑞新材、贵州茅台，退出 中航光电、航天电器，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 国防军工、汽车 等方向；净加仓 电力设备(+8.18pp)、电子(+3.78pp)、公用事业(+2.82pp)；净降配 国防军工(-4.14pp)、汽车(-2.59pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备、消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→5.47%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.44pp)、新能源/电力设备(+4.44pp)、AI算力/光模块(+2.2pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.2%（峰值出现在 Q4）；主要经由 华工科技 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.44pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.8%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.44pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 4.56% | 4.44% | +4.44 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 5.47% | 2.92% | 2.44% | +2.44 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.2% | +2.20 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 4.92% | 5.48% | 0.0% | +0.00 |
| 资源/有色 | 0.0% | 1.8% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 1.5% | 0.0% | 8.05% | 9.68% | +8.18 |
| 电子 | 1.28% | 9.35% | 6.78% | 5.06% | +3.78 |
| 公用事业 | 0.0% | 2.86% | 3.67% | 2.82% | +2.82 |
| 家用电器 | 1.37% | 1.71% | 2.92% | 2.44% | +1.07 |
| 食品饮料 | 3.31% | 0.0% | 0.0% | 2.06% | -1.25 |
| 基础化工 | 0.79% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.79 |
| 机械设备 | 0.95% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.95 |
| 有色金属 | 0.0% | 1.8% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 4.14% | 4.92% | 5.48% | 0.0% | -4.14 |
| 汽车 | 2.59% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.59 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 2.2% | +2.20 | 明显加仓 | 华工科技 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 4.56% | 4.44% | +4.44 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 1.8% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 4.56% | 4.44% | +4.44 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：TCL科技、中航光电、京东方A、工业富联、沪电股份、紫金矿业、美的集团、航天电器、长江电力；退出：七一二、伊利股份、凯立新材、千禾味业、国电南瑞、宏华数科、泸州老窖、海信视像、赛轮轮胎
2024-09-30 新进：宁德时代、思源电气；退出：TCL科技、京东方A、工业富联、紫金矿业
2024-12-31 新进：华工科技、明阳电气、联瑞新材、贵州茅台；退出：中航光电、航天电器
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | TCL科技 | 1.81 | 6.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 美的集团 | 1.71 | 17.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 京东方A | 1.95 | 9.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 航天电器 | 1.74 | 20.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中航光电 | 3.18 | 14.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 沪电股份 | 2.93 | 10.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 长江电力 | 2.86 | 3.91 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 工业富联 | 1.6 | -8.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 紫金矿业 | 1.8 | 3.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 1.21 | -22.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 海信视像 | 1.37 | 3.47 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 国电南瑞 | 1.5 | 2.55 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 1.26 | -7.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 赛轮轮胎 | 2.59 | -4.63 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 千禾味业 | 0.84 | -21.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 七一二 | 4.14 | -24.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 凯立新材 | 0.79 | -9.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 宏华数科 | 0.95 | 1.83 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 思源电气 | 3.49 | -1.62 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 4.56 | 5.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | TCL科技 | 1.81 | 6.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 京东方A | 1.95 | 9.29 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 工业富联 | 1.6 | -8.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 紫金矿业 | 1.8 | 3.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华工科技 | 2.2 | -5.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 明阳电气 | 2.33 | 7.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 2.06 | 2.43 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 联瑞新材 | 2.08 | -10.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 航天电器 | 2.33 | -13.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中航光电 | 3.15 | -9.74 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 11/4；退出 规避/错失 9/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。