鹏扬消费主题混合发起式A

鹏扬消费主题混合发起式A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏扬消费主题混合发起式A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.91%，四季平均换手约83.93%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：大商股份、安琪酵母、山推股份、山西汾酒、星宇股份。2024 年调仓：新进 21 笔（12 盈 / 9 亏）；退出 21 笔（规避 13 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 食品饮料、家用电器。

Q2 末换仓：新进 五粮液、兆驰股份、古井贡酒、比音勒芬，退出 今世缘、泸州老窖、海尔智家、温氏股份。Q3 食品饮料行业持仓占比从 15.69% 升至 23.51%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 人福医药、今世缘、劲仔食品、格力电器，退出 兆驰股份、古井贡酒、山西汾酒、比音勒芬，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 大商股份、安琪酵母、山推股份、山西汾酒，退出 五粮液、人福医药、今世缘、劲仔食品，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、农林牧渔 等方向；净加仓 商贸零售(+2.73pp)、美容护理(+2.44pp)、汽车(+2.45pp)；净降配 电力设备(-2.91pp)、农林牧渔(-5.83pp)、食品饮料(-11.59pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板、新能源/电力设备）；相应下降：消费/家电/面板(-4.07pp)、新能源/电力设备(-2.91pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 2.91% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 2.91% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：五粮液、兆驰股份、古井贡酒、比音勒芬、润本股份、美的集团、迈瑞医疗；退出：今世缘、泸州老窖、海尔智家、温氏股份、瑞普生物、甘源食品、阳光电源

2024-09-30 新进：人福医药、今世缘、劲仔食品、格力电器、索菲亚、顾家家居；退出：兆驰股份、古井贡酒、山西汾酒、比音勒芬、润本股份、石头科技、迈瑞医疗

2024-12-31 新进：大商股份、安琪酵母、山推股份、山西汾酒、星宇股份、比亚迪、润本股份、燕京啤酒；退出：五粮液、人福医药、今世缘、劲仔食品、索菲亚、美的集团、顾家家居

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/9；退出 规避/错失 13/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。