信澳宁隽智选混合A

信澳宁隽智选混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳宁隽智选混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.41%，四季平均换手约94.13%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.59%)、AI算力/光模块(1.23%)、资源/有色(1.17%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 1.23%）。四季度新进Top10：中远海控、新和成、新易盛、格力电器、正泰电器。2024 年调仓：新进 27 笔（11 盈 / 16 亏）；退出 27 笔（规避 20 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、汽车。

Q2 末换仓：新进 中国黄金、中色股份、天地数码、振江股份，退出 三角轮胎、东阿阿胶、乾照光电、传音控股。Q3 再平衡：新进 中国人寿、中国海油、中际旭创、天孚通信，退出 中国黄金、中色股份、天地数码、振江股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中远海控、新和成、新易盛、格力电器，退出 中国人寿、中国海油、中际旭创、天孚通信，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 家用电器(+3.0pp)、电力设备(+1.79pp)；净降配 汽车(-1.71pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+1.59pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.31% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.52%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.08%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.52%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国黄金、中色股份、天地数码、振江股份、昊华能源、杰克科技、梅轮电梯、电投能源、电连技术、联科科技；退出：三角轮胎、东阿阿胶、乾照光电、传音控股、安克创新、海康威视、潍柴动力、贵州茅台、赛轮轮胎、阳光电源

2024-09-30 新进：中国人寿、中国海油、中际旭创、天孚通信、宁德时代、恒瑞医药、立讯精密、紫金矿业、美的集团、贵州茅台；退出：中国黄金、中色股份、天地数码、振江股份、昊华能源、杰克科技、梅轮电梯、电投能源、电连技术、联科科技

2024-12-31 新进：中远海控、新和成、新易盛、格力电器、正泰电器、水晶光电、长江电力；退出：中国人寿、中国海油、中际旭创、天孚通信、恒瑞医药、立讯精密、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/16；退出 规避/错失 20/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。