东方红智享三年持有混合A

东方红智享三年持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东方红智享三年持有混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.07%，四季平均换手约60.8%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：士兰微、捷顺科技、海螺水泥、禾川科技、立讯精密。2026 年调仓：新进 13 笔（8 盈 / 5 亏）；退出 12 笔（规避 2 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 12.99%。

Q2 末换仓：新进 中远海发、海螺水泥、继峰股份、航发动力，退出 上海港湾、中国天楹、新宙邦。Q3 电子行业持仓占比从 0% 升至 9.28%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 京东方A、南芯科技、招商证券、激智科技，退出 中远海发、海康威视、海螺水泥、继峰股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 士兰微、捷顺科技、海螺水泥、禾川科技，退出 京东方A、博迁新材、招商证券、海泰新光，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 环保、有色金属、建筑装饰 等方向；净加仓 电子(+12.99pp)、建筑材料(+2.15pp)、机械设备(+2.22pp)；净降配 传媒(-2.38pp)、环保(-2.78pp)、有色金属(-5.34pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中远海发、海螺水泥、继峰股份、航发动力；退出：上海港湾、中国天楹、新宙邦

2026-03-31 新进：京东方A、南芯科技、招商证券、激智科技；退出：中远海发、海康威视、海螺水泥、继峰股份、航发动力

2026-06-30 新进：士兰微、捷顺科技、海螺水泥、禾川科技、立讯精密；退出：京东方A、博迁新材、招商证券、海泰新光

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/5；退出 规避/错失 2/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。