上银丰瑞一年持有期混合发起式C

(019788)公募混合型

现任基金经理

许佳上任时间：2023-12-22

许佳先生:中国国籍,大学本科。2012年7月至2020年9月于上海银行股份有限公司任职,从事银行间债券市场交易、投资研究、做市报价等相关工作。2020年9月加入上银基金管理有限公司。现任上银基金固收投资总监、曾任上银聚德益一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金基金经理。2020年11月19日至2022年1月26日担任上银慧添利债券型证券投资基金基金经理。2021年3月8日至2022年9月2日任上银慧永利中短期债券型证券投资基金基金经理。2021年3月8日起任上银中债1-3年展开∨ 收起∧

易天富任期评级季报基准 2026-03-31

现任综合星 ★★★★☆ 4星全任期综合星 ★★★★☆ 4星评级批次 2026-03-31

★★★☆☆ 3星任期回报优于同类约 41.3%（样本2000）

雷达分位：盈利 30·弱　波动 12·小　风险 93·低

投资风格解读（仅供参考，不参与星级）

一、投资风格总览

在许佳（019788）担任 上银丰瑞一年持有期混合发起式C 基金经理期间（2023-12-22 至至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 4.1314%，持股集中度均值约 0.0002，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 82.0%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 8.7%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 3.67%；金融业 2.05%；文化、体育和娱乐业 0.59%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 5.85%；信息传输、软件和信息技术服务业 1.09%；采矿业 0.64%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 7.3%；金融业 1.65%；信息传输、软件和信息技术服务业 0.79%。
• 2026-03-31：制造业 8.77%；金融业 1.79%；信息传输、软件和信息技术服务业 0.98%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（3.13%） 变为 制造业（8.77%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中国移动（600941）占净值 0.68%，较上季 仓位不变。
• 交通银行（601328）占净值 0.58%，较上季 仓位不变。
• 长江电力（600900）占净值 0.42%，较上季新进。
• 宁德时代（300750）占净值 0.3%，较上季 仓位不变。
• 兴业银行（601166）占净值 0.28%，较上季新进。
• 北京银行（601169）占净值 0.27%，较上季 仓位不变。
• 苏泊尔（002032）占净值 0.27%，较上季 仓位不变。
• 安克创新（300866）占净值 0.26%，较上季 仓位不变。
• 伟星股份（002003）占净值 0.26%，较上季 仓位不变。
• 宇通客车（600066）占净值 0.25%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 3.57%，持股集中度为 0.0001。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：100.0%、94.7%、82.4%、82.4%、75.0%、82.4%、57.1%。
对应新进入前十大个股数量：10、9、7、7、6、7、4 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 长江电力（600900）新进，占净值 0.42%（2026-03-31）。
• 兴业银行（601166）新进，占净值 0.28%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均持股集中度约 0.0002，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-12-22 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 20.31%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

任职基金名称	任职基金类型	起始时间	截止时间	任职回报 (2026-07-10)
任职基金名称	任职基金类型	起始时间	截止时间	任职基金	上证指数	深圳成指	沪深300
上银丰瑞一年持有期混合发起式C	混合型	2023-12-22	至今	20.17%	34.71%	49.09%	36.22%

赵治烨上任时间：2023-12-22

赵治烨先生:北京大学微电子学士。历任中国银河证券北京中关村大街营业部理财分析师,现任上银基金投资研究部副总监、研究副总监,上银新兴价值成长混合型证券投资基金基金经理、上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金、上银未来生活灵活配置混合型证券投资基金。2020年5月8日起担任上银可转债精选债券型证券投资基金基金经理。2020年8月24日担任上银内需增长股票型证券投资基金基金经理。2021年1月29日不在担任上银鑫卓混合型证券投资基金基金经理。展开∨ 收起∧