华泰紫金价值甄选混合C

华泰紫金价值甄选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华泰紫金价值甄选混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.95%，四季平均换手约68.33%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(4.41%)、新能源/电力设备(3.09%)、半导体设备/材料(2.49%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.49%）。最近一季新进Top10：中芯国际、宏发股份、思源电气、晶晨股份、汇川技术。2026 年调仓：新进 16 笔（3 盈 / 13 亏）；退出 10 笔（规避 8 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 机械设备 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 8.14%，机械设备 由 2.41% 至 6.02%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 兆易创新、兴发集团、兴蓉环境、凌霄泵业。Q3 再平衡：新进 华荣股份、梅花生物，退出 兆易创新、兴蓉环境、宝丰能源、方大特钢，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 8.14%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中芯国际、宏发股份、思源电气、晶晨股份，退出 东航物流、凌霄泵业、华荣股份、梅花生物，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输 等方向；净加仓 电力设备(+8.14pp)、计算机(+3.17pp)、电子(+5.6pp)；净降配 交通运输(-3.89pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.09%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.09pp)、半导体设备/材料(+2.49pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.49%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.58%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.48%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.09%（峰值出现在 Q4）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：兆易创新、兴发集团、兴蓉环境、凌霄泵业、方大特钢、紫金矿业；退出：—

2026-03-31 新进：华荣股份、梅花生物；退出：兆易创新、兴蓉环境、宝丰能源、方大特钢、紫金矿业

2026-06-30 新进：中芯国际、宏发股份、思源电气、晶晨股份、汇川技术、海康威视、纽威数控、裕同科技；退出：东航物流、凌霄泵业、华荣股份、梅花生物、豪迈科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/13；退出 规避/错失 8/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。