泓德智选启元混合C
(019983)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
泓德智选启元混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
泓德智选启元混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.03%，四季平均换手约90.83%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.49%)、资源/有色(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 0.49%）。四季度新进Top10：创新新材、国机重装、山西证券、新易盛、水晶光电。2024 年调仓：新进 25 笔（9 盈 / 16 亏）；退出 25 笔（规避 17 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 4.0300% |
| 平均换手 | 90.8300% |
| 持股集中度 | 0.0002 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 有色金属、石油石化。
Q2 末换仓：新进 中国移动、中远海控、山金国际、常熟银行，退出 世运电路、中国石油、中国联通、中国铝业。Q3 再平衡：新进 东方证券、东鹏饮料、中国太保、中国铝业，退出 中国移动、中远海控、山金国际、常熟银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 创新新材、国机重装、山西证券、新易盛，退出 东方证券、东鹏饮料、中国太保、中国铝业，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.1% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.49% | +0.49 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.39% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 0.92% | 0.74% | 1.64% | 0.76% | -0.16 |
| 通信 | 0.4% | 0.47% | 0.0% | 0.49% | +0.09 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.46% | 0.0% | 0.45% | +0.45 |
| 非银金融 | 0.38% | 0.0% | 1.25% | 0.43% | +0.05 |
| 电子 | 0.35% | 0.39% | 0.0% | 0.4% | +0.05 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.38% | +0.38 |
| 机械设备 | 0.36% | 0.0% | 0.0% | 0.36% | +0.00 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.35% | +0.35 |
| 国防军工 | 0.36% | 0.0% | 0.0% | 0.34% | -0.02 |
| 钢铁 | 0.4% | 0.0% | 0.38% | 0.0% | -0.40 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.38% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.39% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.0% | 0.45% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.37% | 0.38% | 0.0% | 0.0% | -0.37 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.84% | 0.38% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.45% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.45 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0.49% | +0.49 | 辅助配置 | 新易盛 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0.39% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国移动、中远海控、山金国际、常熟银行、景旺电子、济川药业、电投能源、辽宁成大；退出：世运电路、中国石油、中国联通、中国铝业、五矿资本、华菱钢铁、天地科技、银河电子
2024-09-30 新进：东方证券、东鹏饮料、中国太保、中国铝业、五矿资本、南钢股份、天山铝业、紫金矿业；退出：中国移动、中远海控、山金国际、常熟银行、景旺电子、济川药业、电投能源、赛轮轮胎
2024-12-31 新进：创新新材、国机重装、山西证券、新易盛、水晶光电、浙富控股、海洋王、苏能股份、高德红外；退出：东方证券、东鹏饮料、中国太保、中国铝业、五矿资本、南钢股份、洛阳钼业、紫金矿业、辽宁成大
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 山金国际 | 0.37 | 14.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 电投能源 | 0.46 | -6.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 济川药业 | 0.37 | -1.23 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 辽宁成大 | 0.47 | 38.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国移动 | 0.47 | 2.05 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 常熟银行 | 0.45 | -2.91 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中远海控 | 0.39 | 1.42 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 景旺电子 | 0.39 | -9.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华菱钢铁 | 0.4 | -16.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 银河电子 | 0.36 | -2.39 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国联通 | 0.4 | 0.64 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 五矿资本 | 0.38 | -14.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 天地科技 | 0.36 | -2.13 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国铝业 | 0.52 | 3.11 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国石油 | 0.45 | 4.45 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 世运电路 | 0.35 | 5.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 天山铝业 | 0.38 | -8.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 南钢股份 | 0.38 | -3.3 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 五矿资本 | 0.42 | -3.3 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 东方证券 | 0.4 | -4.95 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国铝业 | 0.48 | -17.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国太保 | 0.43 | -12.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 紫金矿业 | 0.39 | -16.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 东鹏饮料 | 0.38 | -8.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 山金国际 | 0.37 | 14.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 电投能源 | 0.46 | -6.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 济川药业 | 0.37 | -1.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国移动 | 0.47 | 2.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 赛轮轮胎 | 0.38 | 14.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 常熟银行 | 0.45 | -2.91 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中远海控 | 0.39 | 1.42 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 景旺电子 | 0.39 | -9.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 浙富控股 | 0.35 | 7.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 水晶光电 | 0.4 | 3.06 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 高德红外 | 0.34 | 7.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 山西证券 | 0.43 | -5.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 海洋王 | 0.38 | 15.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 新易盛 | 0.49 | -15.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 创新新材 | 0.39 | 8.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 苏能股份 | 0.45 | -2.26 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 国机重装 | 0.36 | -0.32 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 南钢股份 | 0.38 | -3.3 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 五矿资本 | 0.42 | -3.3 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 辽宁成大 | 0.38 | -10.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 东方证券 | 0.4 | -4.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国铝业 | 0.48 | -17.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国太保 | 0.43 | -12.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 紫金矿业 | 0.39 | -16.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 洛阳钼业 | 0.39 | -23.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 东鹏饮料 | 0.38 | -8.29 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/16；退出 规避/错失 17/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。