长信优势行业混合A

长信优势行业混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长信优势行业混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.87%，四季平均换手约93.87%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(9.9%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 9.9%）。最近一季新进Top10：华虹宏力、圣邦股份、春秋航空、比音勒芬、洁美科技。2026 年调仓：新进 25 笔（11 盈 / 14 亏）；退出 23 笔（规避 13 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 交通运输 两条主线展开：电子 持仓占比由 4.46% 调整至 36.92%，交通运输 由 0% 至 8.27%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万华化学、万辰集团、中国国航、中油资本，退出 中国巨石、四方股份、天奈科技、宁德时代。Q3 再平衡：新进 三环集团、圆通速递、天赐材料、招商轮船，退出 万华化学、万辰集团、中国国航、中油资本，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 11.77% 升至 36.92%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 华虹宏力、圣邦股份、春秋航空、比音勒芬，退出 圆通速递、天赐材料、安井食品、海星股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、电力设备、机械设备 等方向；净加仓 电子(+32.46pp)、交通运输(+8.27pp)、纺织服饰(+3.42pp)；净降配 有色金属(-6.52pp)、电力设备(-13.63pp)、机械设备(-8.12pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→7.81%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+9.9pp)；相应下降：新能源/电力设备(-4.79pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.9%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 9.9% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 4.79% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万华化学、万辰集团、中国国航、中油资本、安井食品、安琪酵母、悍高集团、新华保险、电连技术、首旅酒店；退出：中国巨石、四方股份、天奈科技、宁德时代、徐工机械、歌尔股份、科达制造、赣锋锂业

2026-03-31 新进：三环集团、圆通速递、天赐材料、招商轮船、海星股份、申通快递、药明康德；退出：万华化学、万辰集团、中国国航、中油资本、安琪酵母、悍高集团、新华保险、电连技术、首旅酒店

2026-06-30 新进：华虹宏力、圣邦股份、春秋航空、比音勒芬、洁美科技、澜起科技、通富微电、金海通；退出：圆通速递、天赐材料、安井食品、海星股份、申通快递、药明康德

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/14；退出 规避/错失 13/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。