国泰金龙行业混合

国泰金龙行业混合 2012年重仓选股年度评论

年度摘要

国泰金龙行业混合 2012年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.51%，四季平均换手约96.3%。四季度新进Top10：七匹狼、中国化学、中国太保、华能国际、国机汽车。2012 年调仓：新进 28 笔（11 盈 / 17 亏）；退出 28 笔（规避 22 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 环保 与 非银金融 两条主线展开：环保 持仓占比由 0% 调整至 6%，非银金融 由 0% 至 4.75%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 煤炭行业持仓占比从 0% 升至 13.81%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国医药、冀中能源、山西焦煤、平安银行，退出 东方园林、大华股份、富安娜、张裕A。Q3 再平衡：新进 中国银行、五粮液、亚厦股份、北方创业，退出 中国医药、冀中能源、山西焦煤、平安银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 七匹狼、中国化学、中国太保、华能国际，退出 中国银行、五粮液、亚厦股份、北方创业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、传媒、计算机 等方向；净加仓 非银金融(+4.75pp)、环保(+6.0pp)、公用事业(+2.83pp)；净降配 医药生物(-6.67pp)、传媒(-2.73pp)、计算机(-4.11pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2012-03-31 新进：—；退出：—

2012-06-30 新进：中国医药、冀中能源、山西焦煤、平安银行、柳工、步步高、潞安环能、电投水电、盘江股份；退出：东方园林、大华股份、富安娜、张裕A、招商银行、新华医疗、海翔药业、深发展A、蓝色光标

2012-09-30 新进：中国银行、五粮液、亚厦股份、北方创业、唐人神、大秦铁路、洋河股份、贵州茅台、酒鬼酒、铁汉生态；退出：中国医药、冀中能源、山西焦煤、平安银行、柳工、步步高、洽洽食品、潞安环能、电投水电、盘江股份

2012-12-31 新进：七匹狼、中国化学、中国太保、华能国际、国机汽车、广深铁路、江南化工、海信视像、电投水电、龙净环保；退出：中国银行、五粮液、亚厦股份、北方创业、唐人神、大秦铁路、洋河股份、贵州茅台、酒鬼酒、铁汉生态

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/17；退出 规避/错失 22/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。