国泰成长优选混合
(020026)公募混合型2013 自然年 · 重仓透视
国泰成长优选混合 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰成长优选混合 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约55.72%，四季平均换手约53.3%。四季度新进Top10：*ST香雪、ST人福、亚太科技、电投水电、节能铁汉。2013 年调仓：新进 12 笔（2 盈 / 10 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 55.7200% |
| 平均换手 | 53.3000% |
| 持股集中度 | 0.0365 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 环保 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 9.86% 调整至 10.31%，环保 由 0% 至 4.23%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST香雪、德赛电池、星辉娱乐，退出 星辉车模、福耀玻璃、香雪制药。Q3 传媒行业持仓占比从 13.8% 升至 18.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 伊利股份、凤凰传媒、博瑞传播、广日股份，退出 *ST香雪、万邦达、东华科技、中国化学，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST香雪、ST人福、亚太科技、电投水电，退出 凤凰传媒、博瑞传播、广日股份、星辉车模，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 石油石化、基础化工 等方向；净加仓 有色金属(+3.22pp)、环保(+4.23pp)、食品饮料(+3.75pp)；净降配 汽车(-5.59pp)、石油石化(-4.78pp)、基础化工(-5.42pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 9.86% | 11.08% | 11.74% | 10.31% | +0.45 |
| 汽车 | 14.33% | 10.71% | 8.55% | 8.74% | -5.59 |
| 传媒 | 17.96% | 13.8% | 18.6% | 8.26% | -9.70 |
| 建筑装饰 | 10.99% | 8.99% | 0.0% | 4.45% | -6.54 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.23% | +4.23 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 3.7% | 3.75% | +3.75 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 3.38% | 3.7% | +3.70 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.22% | +3.22 |
| 电力设备 | 0.0% | 3.34% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 4.78% | 4.61% | 0.0% | 0.0% | -4.78 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 3.22% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 5.42% | 3.92% | 0.0% | 0.0% | -5.42 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 3.91% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：*ST香雪、德赛电池、星辉娱乐；退出：星辉车模、福耀玻璃、香雪制药
2013-09-30 新进：伊利股份、凤凰传媒、博瑞传播、广日股份、星辉车模、永辉超市、科华生物、香雪制药；退出：*ST香雪、万邦达、东华科技、中国化学、四川美丰、康恩贝、德赛电池、星辉娱乐
2013-12-31 新进：*ST香雪、ST人福、亚太科技、电投水电、节能铁汉、退市海润；退出：凤凰传媒、博瑞传播、广日股份、星辉车模、科华生物、香雪制药
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 德赛电池 | 3.34 | -3.1 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 福耀玻璃 | 4.08 | -11.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 科华生物 | 3.33 | 0.42 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 博瑞传播 | 3.91 | -41.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 3.7 | -12.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 广日股份 | 3.22 | 11.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 凤凰传媒 | 5.16 | -31.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 永辉超市 | 3.38 | -5.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 德赛电池 | 3.34 | -3.1 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 四川美丰 | 3.92 | 13.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 东华科技 | 4.18 | -20.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 万邦达 | 4.61 | -9.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 康恩贝 | 4.46 | 23.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 中国化学 | 4.81 | -16.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 亚太科技 | 3.22 | -0.3 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 节能铁汉 | 4.45 | -23.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | ST人福 | 3.16 | -3.14 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 电投水电 | 4.23 | -29.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 退市海润 | 3.31 | -2.93 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 科华生物 | 3.33 | 0.42 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 星辉车模 | 5.35 | 42.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 博瑞传播 | 3.91 | -41.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 广日股份 | 3.22 | 11.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 凤凰传媒 | 5.16 | -31.07 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/10；退出 规避/错失 7/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。