国泰成长优选混合

国泰成长优选混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

国泰成长优选混合 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.41%，四季平均换手约84.27%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：利亚德、华策影视、南方泵业、安洁科技、康得退。2015 年调仓：新进 22 笔（7 盈 / 15 亏）；退出 22 笔（规避 13 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 11.09%，机械设备 由 0% 至 7.45%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST宜康、云图控股、均胜电子、大华股份，退出 世联行、互动娱乐、宜华健康、广联达。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方能源、大族激光、宜华健康、易事特，退出 *ST宜康、云图控股、均胜电子、尚荣医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 利亚德、华策影视、南方泵业、安洁科技，退出 东方能源、史丹利、大华股份、宜华健康，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、房地产、医药生物 等方向；净加仓 电力设备(+4.19pp)、通信(+4.71pp)、机械设备(+7.45pp)；净降配 汽车(-3.13pp)、计算机(-3.16pp)、传媒(-10.42pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.18%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.18%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.18%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：*ST宜康、云图控股、均胜电子、大华股份、尚荣医疗、恒顺醋业、法拉电子、涪陵榨菜、电投产融；退出：世联行、互动娱乐、宜华健康、广联达、梅泰诺、福耀玻璃、蓝色光标、西藏城投、香雪制药

2015-09-30 新进：东方能源、大族激光、宜华健康、易事特、洲明科技、老板电器、金风科技、阳光电源；退出：*ST宜康、云图控股、均胜电子、尚荣医疗、恒顺醋业、法拉电子、涪陵榨菜、电投产融

2015-12-31 新进：利亚德、华策影视、南方泵业、安洁科技、康得退、恒宝股份、星宇股份、联建光电；退出：东方能源、史丹利、大华股份、宜华健康、洲明科技、老板电器、金风科技、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/15；退出 规避/错失 13/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。