西部利得科技创新混合A

西部利得科技创新混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

西部利得科技创新混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.09%，四季平均换手约82.47%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：东方国信、协创数据、智微智能、杰创智能、润建股份。2026 年调仓：新进 19 笔（7 盈 / 12 亏）；退出 15 笔（规避 12 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 电子 两条主线展开：计算机 持仓占比由 32.71% 调整至 32.24%，电子 由 0% 至 9.04%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 计算机行业持仓占比从 32.71% 升至 55.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 光云科技、卓易信息、新易盛、星环科技，退出 深信服、能科科技。Q3 再平衡：新进 中控技术、优刻得、国能日新、宏景科技，退出 光云科技、卓易信息、合合信息、新易盛，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方国信、协创数据、智微智能、杰创智能，退出 优刻得、国能日新、星环科技、汉得信息，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 机械设备(+8.9pp)、环保(+4.87pp)、电子(+9.04pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→9.02%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 9.02%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：光云科技、卓易信息、新易盛、星环科技、汉得信息、福昕软件、金山办公；退出：深信服、能科科技

2026-03-31 新进：中控技术、优刻得、国能日新、宏景科技、首都在线；退出：光云科技、卓易信息、合合信息、新易盛、福昕软件、税友股份、虹软科技、金山办公

2026-06-30 新进：东方国信、协创数据、智微智能、杰创智能、润建股份、盈峰环境、赛意信息；退出：优刻得、国能日新、星环科技、汉得信息、首都在线

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/12；退出 规避/错失 12/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。