南华丰元量化选股混合A

南华丰元量化选股混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

南华丰元量化选股混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.3%，四季平均换手约96.47%。最近一季新进Top10：东方证券、中信证券、国金证券、昊华能源、明泰铝业。2026 年调仓：新进 28 笔（10 盈 / 18 亏）；退出 28 笔（规避 21 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 基础化工 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 3.49% 调整至 11.38%，基础化工 由 0% 至 5.71%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国动力、中国太保、中国平安、华安证券，退出 南钢股份、友发集团、吉林敖东、美盈森。Q3 再平衡：新进 南钢股份、国网英大、大唐发电、好想你，退出 东方证券、中国动力、中国太保、中国平安，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 2.01% 升至 11.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方证券、中信证券、国金证券、昊华能源，退出 南钢股份、国网英大、大唐发电、好想你，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造、纺织服饰、环保 等方向；净加仓 煤炭(+3.03pp)、基础化工(+5.71pp)、非银金融(+7.89pp)；净降配 轻工制造(-1.77pp)、纺织服饰(-1.75pp)、环保(-1.79pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国动力、中国太保、中国平安、华安证券、华西股份、南京高科、史丹利、国邦医药、建投能源；退出：南钢股份、友发集团、吉林敖东、美盈森、联发股份、辽港股份、长江证券、骆驼股份、高能环境

2026-03-31 新进：南钢股份、国网英大、大唐发电、好想你、日月股份、江苏国信、江铃汽车、深圳燃气、渤海轮渡；退出：东方证券、中国动力、中国太保、中国平安、华安证券、华西股份、南京高科、史丹利、国邦医药

2026-06-30 新进：东方证券、中信证券、国金证券、昊华能源、明泰铝业、桐昆股份、步长制药、浙江龙盛、西南证券、闰土股份；退出：南钢股份、国网英大、大唐发电、好想你、建投能源、日月股份、江苏国信、江铃汽车、深圳燃气、渤海轮渡

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/18；退出 规避/错失 21/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。