长盛量化红利混合C
(020155)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
长盛量化红利混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
长盛量化红利混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约17.57%，四季平均换手约60.3%。四季度新进Top10：中国电信、中国石化、中国联通、宁沪高速。2024 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 10 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 17.5700% |
| 平均换手 | 60.3000% |
| 持股集中度 | 0.0032 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 交通运输 与 煤炭 两条主线展开：交通运输 持仓占比由 1.39% 调整至 5.81%，煤炭 由 3.34% 至 4.2%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 唐山港、国电电力、山东高速、海澜之家，退出 中国石化、中联重科、华能国际、大秦铁路。Q3 交通运输行业持仓占比从 2.71% 升至 7.47%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 上港集团、中国太保、中国建筑、皖通高速，退出 中国石油、南钢股份、海澜之家、雅戈尔，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国电信、中国石化、中国联通、宁沪高速，退出 上港集团、中国太保、唐山港、国电电力，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 钢铁、公用事业 等方向；净加仓 通信(+3.79pp)、交通运输(+4.42pp)、建筑装饰(+1.96pp)；净降配 钢铁(-1.89pp)、公用事业(-3.35pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 交通运输 | 1.39% | 2.71% | 7.47% | 5.81% | +4.42 |
| 煤炭 | 3.34% | 3.41% | 4.47% | 4.2% | +0.86 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.79% | +3.79 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 2.09% | 1.96% | +1.96 |
| 石油石化 | 3.18% | 1.31% | 0.0% | 1.83% | -1.35 |
| 家用电器 | 1.7% | 1.37% | 2.14% | 1.83% | +0.13 |
| 钢铁 | 1.89% | 1.38% | 0.0% | 0.0% | -1.89 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 1.72% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 3.35% | 1.59% | 2.06% | 0.0% | -3.35 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 2.85% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 1.42% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.42 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：唐山港、国电电力、山东高速、海澜之家、雅戈尔；退出：中国石化、中联重科、华能国际、大秦铁路、申能股份
2024-09-30 新进：上港集团、中国太保、中国建筑、皖通高速；退出：中国石油、南钢股份、海澜之家、雅戈尔
2024-12-31 新进：中国电信、中国石化、中国联通、宁沪高速；退出：上港集团、中国太保、唐山港、国电电力
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 雅戈尔 | 1.46 | 13.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 山东高速 | 1.35 | 4.07 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 海澜之家 | 1.39 | -17.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 国电电力 | 1.59 | -8.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 唐山港 | 1.36 | 10.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中联重科 | 1.42 | -6.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华能国际 | 1.75 | 2.56 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国石化 | 1.72 | -1.1 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 申能股份 | 1.6 | 11.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 大秦铁路 | 1.39 | -2.72 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 皖通高速 | 1.91 | 7.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 上港集团 | 1.73 | -5.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国太保 | 1.72 | -12.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国建筑 | 2.09 | -2.91 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 雅戈尔 | 1.46 | 13.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 南钢股份 | 1.38 | -2.61 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 海澜之家 | 1.39 | -17.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国石油 | 1.31 | -12.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国石化 | 1.83 | -14.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国联通 | 1.83 | 4.71 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 宁沪高速 | 1.88 | -0.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国电信 | 1.96 | 8.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 上港集团 | 1.73 | -5.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 国电电力 | 2.06 | -16.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 唐山港 | 2.02 | -8.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国太保 | 1.72 | -12.84 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 10/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。