创金合信均益量化选股混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信均益量化选股混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.59%，四季平均换手约88.9%。四季度新进Top10：中国神华、九典制药、安克创新、新和成、新天然气。2024 年调仓：新进 8 笔（2 盈 / 6 亏）；退出 8 笔（规避 6 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 13.5900% |
| 平均换手 | 88.9000% |
| 持股集中度 | 0.0019 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 煤炭 与 公用事业 两条主线展开：煤炭 持仓占比由 0% 调整至 4.41%，公用事业 由 0% 至 4.2%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
12月 煤炭行业持仓占比从 0% 升至 4.41%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 末换仓：新进 中国神华、九典制药、安克创新、新和成，退出 丽珠集团、伊利股份、传音控股、华润三九。
年内已基本清退 食品饮料 等方向；净加仓 公用事业(+4.2pp)、煤炭(+4.41pp)；净降配 医药生物(-3.5pp)、食品饮料(-2.42pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 煤炭 | 0.0% | 4.41% | +4.41 |
| 公用事业 | 0.0% | 4.2% | +4.20 |
| 医药生物 | 5.56% | 2.06% | -3.50 |
| 电子 | 1.25% | 1.22% | -0.03 |
| 计算机 | 1.22% | 1.2% | -0.02 |
| 基础化工 | 0.0% | 1.06% | +1.06 |
| 食品饮料 | 2.42% | 0.0% | -2.42 |
| 美容护理 | 1.48% | 0.0% | -1.48 |
| 机械设备 | 1.1% | 0.0% | -1.10 |
2025 热点对照
| 热点 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-09-30 新进：—；退出：—
2024-12-31 新进：中国神华、九典制药、安克创新、新和成、新天然气、电投能源、长江电力、陕西煤业；退出：丽珠集团、伊利股份、传音控股、华润三九、爱美客、盐津铺子、赛腾股份、迈瑞医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 新和成 | 1.06 | 1.87 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 电投能源 | 1.61 | -1.63 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 九典制药 | 1.01 | -1.28 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 安克创新 | 1.22 | 5.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 长江电力 | 2.57 | -5.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国神华 | 1.34 | -11.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 陕西煤业 | 1.46 | -14.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 新天然气 | 1.63 | -4.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 丽珠集团 | 1.27 | -6.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华润三九 | 1.12 | -6.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 盐津铺子 | 1.09 | 18.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 迈瑞医疗 | 1.52 | -12.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 爱美客 | 1.48 | -22.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 1.33 | 3.82 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 赛腾股份 | 1.1 | -2.59 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 传音控股 | 1.25 | -11.98 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/6；退出 规避/错失 6/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。