施罗德中国动力股票C

施罗德中国动力股票C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

施罗德中国动力股票C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.46%，四季平均换手约64.07%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.74%)、AI算力/光模块(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：德业股份、恩捷股份、腾景科技。2026 年调仓：新进 12 笔（8 盈 / 4 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 4.51% 调整至 15.15%，电子 由 6.78% 至 13.02%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华友钴业、通富微电、阳光电源，退出 思特威、招商银行、杭州银行、比亚迪。Q3 再平衡：新进 中钨高新、宇通客车、思源电气、沪电股份，退出 新易盛、方正科技、通富微电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 5.92% 升至 13.02%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 德业股份、恩捷股份、腾景科技，退出 中钨高新、华友钴业、宁德时代、紫金矿业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、有色金属 等方向；净加仓 电力设备(+10.64pp)、电子(+6.24pp)；净降配 通信(-3.42pp)、有色金属(-4.72pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（4.51%→8.81%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块、资源/有色）；相应下降：AI算力/光模块(-3.42pp)、资源/有色(-4.72pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.42pp；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 8.81%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 4.72% 逐季回落至年末 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 8.81%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-06-30 新进：—；退出：—

2025-09-30 新进：华友钴业、通富微电、阳光电源；退出：思特威、招商银行、杭州银行、比亚迪、江苏银行、福耀玻璃

2025-12-31 新进：中钨高新、宇通客车、思源电气、沪电股份、源杰科技、潍柴动力；退出：新易盛、方正科技、通富微电

2026-03-31 新进：德业股份、恩捷股份、腾景科技；退出：中钨高新、华友钴业、宁德时代、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/4；退出 规避/错失 7/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。