永赢红利慧选混合发起A

永赢红利慧选混合发起A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

永赢红利慧选混合发起A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.3%，四季平均换手约97.93%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(4.17%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中富电路、凯格精机、埃科光电、晶晨股份、杰普特。2026 年调仓：新进 26 笔（8 盈 / 18 亏）；退出 26 笔（规避 12 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 电子 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 4% 调整至 18.91%，电子 由 0% 至 10.99%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上峰材料、中国神华、中煤能源、华阳股份，退出 东吴证券、中策橡胶、中联重科、九丰能源。Q3 银行行业持仓占比从 1.37% 升至 22.99%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 上海银行、中国银行、农业银行、建设银行，退出 上峰材料、中国神华、华阳股份、天普股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中富电路、凯格精机、埃科光电、晶晨股份，退出 上海银行、中国银行、中煤能源、农业银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、公用事业、轻工制造 等方向；净加仓 电子(+10.99pp)、家用电器(+4.17pp)、建筑装饰(+3.86pp)；净降配 电力设备(-4.5pp)、公用事业(-3.14pp)、轻工制造(-3.95pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.17%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+4.17pp)；相应下降：资源/有色(-6.95pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 6.95% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 江西铜业、西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：上峰材料、中国神华、中煤能源、华阳股份、天普股份、恒逸石化、招商轮船、浦发银行、电投能源、陕西煤业；退出：东吴证券、中策橡胶、中联重科、九丰能源、兔宝宝、新华保险、明阳智能、江西铜业、西部矿业、顾家家居

2026-03-31 新进：上海银行、中国银行、农业银行、建设银行、杭州银行、渝农商行；退出：上峰材料、中国神华、华阳股份、天普股份、恒逸石化、招商轮船、浦发银行、电投能源、陕西煤业

2026-06-30 新进：中富电路、凯格精机、埃科光电、晶晨股份、杰普特、洁美科技、海伦哲、罗曼股份、美的集团、芯碁微装；退出：上海银行、中国银行、中煤能源、农业银行、建设银行、杭州银行、渝农商行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/18；退出 规避/错失 12/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。